越声内参1129

　　投资观察：

　　经济数据向好延续 蓝筹股继续轮番发力

　　周一沪深两市受港股通即将开通利好消息刺激股指双双小幅高开，在中字头权重股带动下，盘中再创反弹新高，尾盘却在万科A快速跳水影响下出现回调，涨幅有所收窄。

　　国家统计局公布最新经济数据：10月份，规模以上工业企业实现利润总额6161亿元，同比增长9.8%，增速比9月份加快2.1个百分点。另外，前期公布数据PMI录得51.2超预期回升，PPI同比增长1.2%连续两个月转正。经济数据继续向好，宏观盈利因素改善有望延续，是这波上涨行情最重要驱动力之一。经济数据持续改善，主要有两方面的原因：一是铁路、基建PPP项目加码，一定程度上带动生产和订单的回升，推动推动企业补库和企业盈利改善。二是，供给侧改革和去产能，改善企业盈利水平。但是，考虑到房地产调控对经济的影响存在一定的滞后性，可能房地产调控对经济的影响或在17年初会慢慢显现出来，所以，后期还需要注意经济增速方面的变化。

　　分析认为，在深港通、经济数据等利好刺激下，市场人气进一步提升，后市继续震荡向好为主，技术面上，周K八连阳，周线MACD指标已经上穿0轴进入强势区域。不过主板强，创业板弱格局延续，热点未能全面扩散，行情仍以蓝筹股为主。但临近12月份美联储加息，我们要留意利率因素和流动性因素对市场的干扰。投资机会方面，继续关注铁路基建中字头个股、深港通主题以及白酒医药业绩确定的消费白马股。

　　行业动态：

　　1、【水泥行业】全国水泥价格稳中有涨 相关公司有望受益

　　11月下旬，国内水泥价格总体趋稳，华东、西南等区域市场有15-25元/吨上涨，华北、华中和华南市场则进入稳价阶段，其中由于“铁腕治霾”停窑力度远大于往年，河北石家庄、邯郸等地企业正酝酿大幅调价。广东珠三角供应商也计划在12月初施行下半年第五次涨价。随着华东、西南等地企业明年一季度及全年减产计划的确定，全国水泥价格稳中有涨趋势仍将延续。

　　解读：业内认为，从供给看，环保限产力度加大使得河北等省大面积停窑3个月，产能收缩超预期。同时，行业龙头整合令集中度提升，价格体系明显改善。从需求看，明年PPP基建市场加速扩容，将有效弥补房地产调控带来的需求下降。从区域看，京津冀地区去年水泥产量较2011年峰值下降36%，今年受“铁腕治霾”影响继续减产，区域供需改善明显。

　　相关上市公司包括：冀东水泥（000401）、华新水泥（600801）、金隅股份（601992）、青松建化（600425）等。

　　2、【农林牧渔】国家棉花产业联盟成立 概念股有望受追捧

　　国家棉花产业联盟28日成立，将打通棉花科研、生产、加工、流通、纺织等全产业链条，以纺织需求为导向实行棉花订单生产、订单销售，建立棉花生产供给新模式，提升我国棉花和纺织产业的核心竞争力。

　　解读：2016年度全国棉花种植面积减少10%左右，全国棉花产量出现大幅减产；

　　人民币持续贬值，纺织业出口回暖有望对上游棉花产业带来强力提振。近期黑色系大宗商品价格大幅上涨，行情轮动，后市农产品走势有望再起波澜。

　　相关上市公司包括：新农开发（600359）、华茂股份（000850）、新赛股份（600540）等。

　　3、【铁路基建】两大铁路重头项目获批 铁路建设步入“黄金时代”

　　11月28日，国家发改委原则同意京津冀地区城际铁路网规划修编方案，初步估算投资约2470亿元。近日，环渤海高铁研究方案也获得原则通过，明确设计时速按照350公里考虑，计划投资600多亿元，仅此两大项目的投资总额就超过了3000亿元。

　　解读：发改委之前数据显示，1-10月铁路完成固定资产投资6234亿元，为2016年投资计划的77.9%。这一数据代表着，剩下的两个月，还有近25%的固定资产投资目标要完成，年底铁路投资望掀热潮，铁路建设的“黄金时代”到来。

　　相关上市公司包括:中国铁建（601186）、中国中铁（601390）、中铁二局（600528）、晋亿实业（601002）等。

　　公司资讯：

　　易事特（300376）：年报预增40%-70% 拟10转增30

　　易事特28日晚间披露2016年度分配预案，拟以资本公积金向全体股东每10股转增30股。公司预计2016年实现盈利39071.62万元–47444.11万元，同比增长40%-70%。

　　*ST黑豹（600760）：拟73亿元获注沈飞集团100%股权

　　*ST黑豹发布重组预案，公司拟以现金方式向金城集团出售截至8月31日除上航特66.61%股权外的全部资产及负债，拟将上航特66.61%股权出售至河北长征。同时，公司拟向中航工业、华融公司发行股份购买其合计持有的沈飞集团100%股权，拟购买资产的预估值为73.11亿元，并向中航工业、机电公司、中航机电非公开发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过16.68亿元。