11月22日(周二)游资私募飙升牛股精选

　　凯撒旅游(000796)加速零售端布局，深化航旅结合模式，进一步推进旅游金融业务发展。1、享受出境游高景气度，定增项目加强零售端布局。出境游仍是旅游行业景气度最高的子领域，剔除港澳游、出国游行业年增速高达两位数以上；此次英国脱欧、英镑及欧元汇率下调降低出游成本，出境高景气度有望得以持续。公司此次募投项目计划增建各类门店合计1183家，将进一步加强公司终端布局密度，提升市场占有率。2、拟收购天天商旅（持股60%），扩大华东地区市场份额。天天商旅主营日韩和东南亚产品，布局华东地区。收购完成后将有助于凯撒利用其销售渠道、分销旅游资源，进一步扩大在华东地区的市场占有率。3、背靠海航，有望实现航旅结合，降低成本布局全产业链。控股股东海航旅游拥有丰富的航空资源，此前公司参股航空管家、此次定增计划募投近26

　　亿开展国际航旅通项目，将加速推进航旅一体化进程。4、拟投资易生金服，完善旅游金融领域布局。推进旅游业务与货币兑换，小额贷款等金融业务融合，望成为公司新增长点。

　　美年健康(002044)国内体检行业龙头，模式复制催动高增长。2015年中国体检行业以超过25%的增速增长至940亿元，2011-2015年行业复合增速达21%，处于高速发展阶段。公司是国内体检行业龙头，截至2016年6月30日，已拥有超200家直营及参股体检中心，覆盖全国29个省、100余个主要城市，形成了较为完善的体检网络。经过多年的运营，公司已形成系统化的、标准化的、可复制的体检中心运营模式，未来公司将继续在全国重要城市新设体检中心，计划在未来三至五年内完成国内500家体检中心的布局。随着新体检中心的放量，我们预计未来3年公司业绩将保持30%以上复合增长。

　　利君股份(002651)为了改善盈利能力，利君股份将目光转向了注入优质资产。去年5月，公司公告称拟以3.7亿元收购坤德航空100%股权。数据显示，2015年1-7月，德坤航空1-7月实现营业收入4485.42万元，实现净利润942.96万元。并且德坤航空承诺，2015年、2016年、2017年实现税后净利润2600万元、3640万元和5096万元的承诺。然而从业绩快报看，坤德航空也没能扭转公司业绩下滑态势。在坤德航空之后，公司曾意图收购另外一家军工企业--成都三航，但最后折戟而归。在主营持续下滑的背景下，利君股份若想提振业绩，未来不排除利君股份会继续并购优质资产，注入公司，来提高盈利能力的可能性。

　　上海银行(601229)全国第二大城商行，上海地区贡献利润近80%。公司是我国成立时间最早的城市商业银行之一。按2015年末资产总额排名，公司是全国第二大城商行。2015年末，上海地区的利润贡献占比超过79%，长三角地区的利润贡献占82%。深耕上海和长三角地区，享金融中心以及长三角地区的区域优势。上海市是我国GDP贡献最大的城市，第三产业占比高。上海市汇集了众多金融机构，2015年上海地区证券市场交易总量达到11.17万亿元，金融市场交易量遥遥领先。上海所在的长三角地区是我国最重要及最发达的经济与金融地区之一。2015年长三角地区26个城市生产总值为13.6万亿元，占我国GDP的20.2%。经营形成差异化：金融市场业务突出，利润贡献占比超50%。基于上海市金融中心的显著地位，公司将主要业务差异化定位于金融市场业务，2013-2015年公司的资金业务分部利润贡献占比分别为50%、55%、57%，远超同业水平。一方面，公司在资产配置上更加注重金融市场业务。另一方面，公司在金融资产配置结构上更加趋向高收益的资产，自营投资资产中应收款项类投资占比显著高于同业。我们预计2016-2017年公司实现归母净利润分别同比增长11.１%、16.5%。我们认为公司主要有以下几点投资逻辑：1）公司所在的上海和长三角地区经济发达，优质资源比较集中，同时信用风险相对较低。2）公司业务差异化于低资本消耗、低信用成本的金融市场业务，形成自身特色。3）借助上海市金融中心的区域优势，公司中收业务有望保持较快增长。

　　远东传动(002406)传统业务有望厚积薄发。首先，商用车市场的阶段性复苏将有望继续带动公司传统非等速传动轴业务的提升；其次，公司加快发力军工业务，后续相关收入有望稳步增长；再次，公司非等速传动轴产品出口有望继续保持较高增速；最后，等速传动轴下半年有望实现小批量供货，并于2017年贡献业绩。公司已获得军工三级保密资格和武器装备质量管理体系认证证书，进入军工板块值得期待。公司积极实施"远东制造2018"战略，目前已建成智能化生产线12条，并加快推进在智能制造、军工、新能源、汽车电子等方面的多元化发展，战略转型预期强烈。