11月16日(周三)游资私募飙升牛股精选

　　信邦制药(002390)截至2016 年中报，公司旗下共有12

　　家流通公司，中报显示营收占比60%。报告期内子公司盛远医药出资703.8

　　万元收购中康泽爱51%股权，以进一步完善公司医药流通配送网络建设，扩大覆盖面，丰富医疗器械的业务品种，降低运营成本。中康泽爱经营团队在医药流通行业拥有丰富的经营管理经验，与国际知名医疗器械供应商保持良好的业务关系。我们认为，公司将借助中康泽爱整合供应商，拓展在生殖遗传医学、造血干细胞移植等领域的医疗器械配送业务，而中康泽爱也将借助公司在贵医系渠道优势迅速扩大业务。同时，报告期内公司以自有资金向信邦医疗产业并购基金追加出资

　　1 亿元，为公司未来发展做好资源储备，从而进一步加快公司外延式发展步伐。目前公司旗下共计4000

　　张床位，肿瘤医院三期已经封顶，增加的床位将于2017 年正式投入使用，2018

　　年开始利润可期。白云医院二期工程装修和设备安装按计划进行，预计于今年内投入使用，将重点建设妇产科与儿科，同时白云医院也在为申报三甲进行积极准备。公司为贵州地区医疗服务龙头企业，旗下贵医系肿瘤医院、白云医院实力强大，同时公司大力发展线上互联网医疗平台。医药商业领域领跑贵州省，不断外延。

　　天成控股(600112)公司是国内五大老牌电器设备龙头之一,在传统业务增长乏力的背景下,通过定增募集36.8亿,再结合自有资金12亿总计投入48.8亿搭建小微企业金融服务平台,转型发力互联网金融。公司通过与市政府合作建设智慧城市项目切入小微商户、市民的日常支付结算场景并借力市政府的推广打开客户基础。计划三年内通过投放300万台“天成通”智能终端获取小微商户及市民日常支付入口,在此基础上提供小贷、理财等增值金融服务。公司极富战略眼光地在搭建小微企业金融服务平台的同时选择布局银行、寿险与金融租赁以便获取长期稳定的廉价资金供应,为业务开展提供充足的资金支持。目前银行牌照已经获批,寿险与金融租赁正在积极筹备申请,未来公司将形成长、中、短期全覆盖、有重点、有补充的持续廉价资金供应。

　　当代东方(000673)公司基于目前内容端布局已成型收益稳定的情况，战略重心转向院线、电视台渠道建设。目前公司已拥有中广+弘歌两块院线牌照，自有与加盟影院总计百余家，屏幕数已达500

　　块，并计划未来2~3

　　年持续布局渠道端，我们认为公司通过设立产业并购基金，以并购和自建的方式，加速院线、电视台的渠道建设，未来银幕数有望突破1000

　　块，成为公司新的稳定盈利点，与此同时推动内容端与渠道端的业务合作，促进不同板块间互补。短期利润稳增，中长期看好公司"内容+渠道+衍生"的生态布局。全资子公司盟将威2016

　　年承诺净利润2 亿元，华彩影城2016 年承诺净利润3000 万元，短期利润将保持稳定增长，预计2016

　　年归母净利润同比增速超111%。公司"内容+渠道+衍生"的影视文化生态雏形已现：内容端布局成型；渠道端快速建设中；衍生领域控股当代互娱、当代互动，优质IP

　　储备丰富，同时合作多家实力雄厚的游戏厂商、运营商对IP 进行衍生开发。看好公司渠道建设与衍生业务布局。

　　恒康医疗(002219)早期公司并购标的较为杂乱，或许前期公司在收购方面运营不佳的历史让人忧心，但后期收购的瓦三医院、盱眙医院后续业绩表现优秀，公司在改扩建项目包括了肿瘤、康复等领域，战略布局明显变得更加清晰，收购时态度也更加谨慎踏实。医疗服务行业在政策与市场需求都处于一个不错的环境之中，公司在收购方面具备较多经验，未来通过资本扩张迅速布局医疗服务，并结合自建形式打造优质医院，未来成功成为领军的民营医院龙头值得期待。虽然PE略高，但公司向医疗服务转型步步坚决，专注布局盈利较强的高端肿瘤领域，后期并购运营良好，扩张渐入佳境，未来外延并购大有可期空间。

　　上海石化(600688)受益乙烯、丁二烯高景气度长期向好 。2016 Q3

　　化工品盈利良好，其中乙烯与石脑油价差扩大16 美金/吨，丙烯与石脑油价差扩大84 美金/吨，丁二烯与石脑油价差扩大84

　　美金/吨。目前全球乙烯约1.5 亿吨年需求，每年新增300-500 万吨需求，而每100 万吨乙烯新增产能需40-50

　　亿美金的投入，未来乙烯有望保持紧缺；另外丁二烯在石脑油路线产能放缓前提下，近期价格大涨，并有望长期向好。公司拥有80 万吨乙烯，60

　　万吨丙烯理论产能；同时拥有上海赛科石化20%股权，上海赛科拥有110 万吨乙烯、60 万吨丙烯、54 万吨丙烯腈、65

　　万吨苯乙烯、15 万吨丁二烯等产能，公司有望持续受益行业高景气。我们预计公司2016 年全年净利润为50 亿左右，上调16-18

　　年EPS 分别为0.47 元、0.45 元和0.39 元，（调整前EPS 分别为 0.40 元、0.38元和0.34

　　元），公司目前股价为5.98 元，对应16-18 年PE 分别为13X、13X 和15X，公司2016Q3 固定资产仅133

　　亿元，现金流保持充裕，另外公司在加工能力、原油的选择、工艺等方面还存在优化的空间，目前与可比公司相比明显低估。