【华募鑫源】09月13日(周二)游资私募飙升牛股精选

　　今天国际(300532)自动化物流系统优势显着，市场规模有望达 千亿：

　　自动化物流系统通过对物流的各个环节进行一体化管理，以达到陈低流通成本，提高经营效率，不传统物流方式相比，具有明显优势。自动化物流系统具有普遍适用性，应用的领域十分广泛。 2015年，我国自动化物流装备系统市场规模约 583 亿元，同比增长 25.7%。依据测算，2020

　　年市场规模有望达到 1400亿元，增长空间十分广阔。公司烟草行业优势明显，跨行业拓展成果显着：公司在烟草领域起步，依靠在烟草行业积累的多年经验，积极向况链、新能源汽车、通信、商业连锁、石油化工、航空、电子制造等行业拓展，目前已取得显着成果。公司成功获得比亚迪项目（合同金额 15,512万元）及华美板杅项目（合同金额 17,378 万元）等重大项目。公司深耕自动化物流系统集成领域，项目经验丰富：在长期的发展过程中公司先后参不了一系列规模大、复杂程度高的自动化物流系统项目，形成了一整套完整的标准体系，目前已经成为国内自动化物流系统集成领域的优势企业。

　　岭南控股(000524)公司收购“广之旅+梁大酒店”，实现集团资产整合注入。广之旅为华南旅行社龙头，经营业务广泛，后续协同想象空间大。本次收购同时配套引入战投和实现员工持股，国企改革取得实质性突破。因本次交易仍需审批，维持2016/17年EPS为0.19/0.23元，备考2016年EPS为0.25元；考虑到收购后潜在的协同效应以及国企改革对估值的提升，给予2016年高于行业平均的85xPE，对应维持目标价至16.1元，增持。方案简述：公司“现金+支付股份”共34.37亿元收购广之旅90.45%股权以及花园酒店、中国大酒店100%股权；完成后岭南集团仍为第一大股东（59.9%）。以11.08元配套募集15亿元用于旅游生态圈多个综合平台建设，同时完成员工持股计划。收购价格整体合理，各资源之间协同效应大。本次收购广之旅PE为22xPE，两家酒店EV/EBITDA均约为12xPE，估值均处于合理区间内。广之旅为华南旅行社区域龙头，实现批发+零售、国内+出入境的综合旅游服务；2015年营收45.6亿（欧洲18%，亚洲30%，出境整体占比65%，国内27%），净利4753万元。此外两家酒店均处于广州核心地段。未来发展中，广之旅将为公司旗下酒店实现客流导入，同时上市后广之旅在品牌塑造和利用资本整合产业链资源上都将获得巨大便利。国企改革取得重大突破。公司本次实现集团优质，同时部分解决同业竞争问题，相关资产市后将实现做优做大做强。公司本次配套将实施员工持股，解决管理层和员工的股权激励问题，实现利益绑定。

　　国星光电(002449)9月份国星光电显示屏器件全线产品价格将上调10%。同时国内其他各大LED芯片企业、LED屏企亦纷纷提高LED产品价格。从供给端看,国星光电此轮价格上调主要原因有2点:1)供给端收缩+蓝宝石衬底价格上涨带来的上游LED芯片价格提升;2)LED封装材料——金线和银支架的成本上涨。从需求端来看,小间距LED市场持续火爆,中报披露6家上市屏企业绩全部飘红,小间距是屏企业绩增长的主要催化剂。据LEDinside预估,随着小间距市场需求提高+单位面积灯珠密度提高,2016年小间距LED灯珠市场需求290亿颗粒,到2021年小间距LED灯珠消耗将达1898亿颗粒,封装灯珠的年复合成长率高达46%。鉴于涨价因素带来的积极影响,上调此前盈利预测,预计16-18年公司实现净利润2.10亿,2.91亿和3.94亿。

　　闰土股份(002440)染 料市场经过2015 年去库存，产品价格大幅调整后，2016年上半年随着染料原材料出现供应紧张现象，加之春节过后染料去库存基本接近尾声，下游需求出现一定程度回暖，染料产品价格从底部开始反弹。虽一季度归母净润仅5805 万元，但二季度归母净利润达到2.06 亿元，主要得益于二季度染料价格较一季度上涨50%。公司染料年总产能在16万吨以上，其中分散染料产能11 万吨，活性染料产能4 万吨，其他染料1万吨，产品销售市场占有率继续稳居国内染料市场份额第二位。下半年G20峰会结束后，下游印染需求将恢复，染料价格有望进一步上涨，有助于公司收益的增长。

　　长城动漫(000835)收 购迷你世界，获得线下场馆和黏性用户，打造IP输出通道。1）拟发行1024 万股股份及支付现金0.7 亿元收购迷你世界100%的股权，交易对价为2 亿元，其承诺2016/17/18年净利润不低于1700/2210/2873万元；2）迷你世界专注于打造儿童职业体验馆，拥有高粘性的用户群体；3）收购完成后，迷你世界作为优质的线下场馆，将成为上市公司IP输出的渠道。看好公司关掉焦化业务后盈利能力的改善，以及动漫产业链整合与IP 旅游方面的布局，有望充分享受动漫行业高速发展的红利。