【华募鑫源】06月29日(周三)游资私募飙升牛股精选
摘要: 兔宝宝(002043)板材主业多年深耕步入收获期,持续高成长:板材行业存量市场空间巨大,格局分散。2014年人造板行业规模7769亿元,其中胶合板4795亿。兔宝宝作为板材第一品牌,产能规模领先(将贴
兔宝宝(002043)板材主业多年深耕步入收获期,持续高成长:
板材行业存量市场空间巨大,格局分散。2014 年人造板行业规模7769 亿元,其中胶合板4795
亿。兔宝宝作为板材第一品牌,产能规模领先(将贴牌收入折算后,营收接近20亿,行业规模以上企业平均营收规模不到两亿),竞争力突出,其对应目前市占率
仅不到1%。历经蜕变,公司由生产制造商向渠道服务商华丽转身,专卖店渠道成熟步入收获期。公司2005
年上市之初,在业内率先试点专卖店模式,2005-2009 年阶段仍定位传统生产制造商,业绩遭受下游景气影响波动较大。2010
年公司专卖店模式基本成型后开始快速扩张,不过2011-2013 年阶段公司仍处于蛰伏期,主要是新店需要培育(3
年)、经营模式需要优化;2014-2015
年开始步入收获期,业绩高速增长。公司“高品牌、薄利润”让利渠道,成功吸引优质渠道资源,未来专卖店将进一步扩张(2018 年2700
家);OEM
贴牌收入快速放量,轻资产模式下品牌价值成功变现。公司布点的贴牌厂家优质,拥有稳定有效的管控模式,厂家也愿意和公司合作,出货、回款都有保障,竞争对
手难模仿。公司OEM 是轻资产运营模式,具备持续放量做大的基础,2015
年折算后收入增速30%+。谋篇布局新成长,全屋定制+多赢电商营销:公司全屋定制目前在产品端柔性化生产、优质经销渠道共享方面已积累深厚优势,收购多
赢后已组建专门团队积极推进,未来1-2
年布局阶段后成长空间广阔;另外多赢电商营销主业目前正处于快速发展阶段,旗下返利、领啦网业绩有望超预期。
东杰智能(300486)牵
手新国线,智能立体停车运营落地加速。新国线为国内最大交通运输公司,自营车辆超过1万辆,全国拥有近200家停车场。新国线将其全国所有停车场改建方
案,包括立体车库、新能源汽车充电桩、软件控制系统及互联网停车app等领域优先交由东杰智能全权规划、计划及实施:新国线将积极协助东杰智能推进智能立
体停车库项目,东杰智能负责对推荐的项目进行设计、建造及后续运营。借助新国线自有停车场+车辆资源优势,公司加速实施智能停车运营业务,未来或有望进一
步切入充电桩运营。与京桥资本共同设立“智能停车产业基金”,加码智能停车服务产业。产业基金用于停车产业上下游业务整合,基金总规模不低于人民币1亿
元。公司天津停车运营项目”合伙人”模式,将在广州、昆明、太原等全国各大城市复制拓展,设立产业基金将加速公司在全国各地停车产业整合速度,智能停车运
营将成为公司新的业绩增长点。政策逐渐明朗,停车运营将是一片蓝海。目前国家和地方纷纷出台相关政策,从优化土地供给和审批制度、停车收费市场化、允许商
业配建、加强运营保障、给予资金补助等角度,支持鼓励社会资本投资建设运营停车场。停车场运营盈利能力得到显着提升,智能停车运营市场未来将是一片蓝海。
中房股份(600890)公
司从事房地产开发、商品房销售和房屋出租。2013年6月,公司原第一大股东中房集团为整合旗下地产业务,将所持18.96%的股权转让给嘉益(天津)投
资管理有限公司。截至2015年末,大股东嘉益(天津)投资管理有限公司持股比例为18.96%,二股东天津中维商贸有限公司持股比例为13.39%。最
新消息,忠旺集团拟作价282亿借壳上市。
海达股份(300320)公司是天窗密封行业内最重要的知名生产供
货商,借助天窗密封条较高市场知名度,逐步打开整车密封条市场;同时积极延伸产品线,切入汽车减振市场,目前已有小批量试生产。受国际国内大环境影响,上
半年公司汽车业务收入同比增长41.5%,2014 年汽车业务收入的增速高达101%,也低于2014
年上半年107%的增速,随着汽车减振产品的推出以及一二级城市升级换购需求,公司汽车业务产品将打开新的成长空间。
龙宇燃油(603003)我
们认为,公司有望通过外延持续加码云计算能力,理由:公司以自有资金先行投入项目收购,表明转型决心;与德利迅达签订战略合作协议,表明与外部云计算
服务商合作的意愿;募投项目金额高达42 亿元,为云计算外延提供充足弹药。优质 IDC
项目为基础,业务发展前景看好。市场对公司云计算业务的市场前景存疑,我们认为公司将坐拥优质IDC
资源,业务前景较为光明,理由:在建IDC 项目位于北京市主要开发区,供电和互联网接入质量高;毗邻首都机场和13
号线地铁站,交通便利,有助于吸引优秀人才和客户;具有完整土地产权,可持续发展;合作方金汉王科技具丰富IDC
建设经验,将为项目启动打下良好基础。
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