07月16日(周四)游资私募飙升牛股精选

　　龙建股份(600853)在手订单充裕，省内公路投资建设市场仍庞大，公司业绩长期改善更需拓展外部市场尽管总

　　需求下降，但在手订单依然充裕。公司2014年新增订单60亿元，是当年营收的1.07倍，在手订单充裕，为来年营收奠定基础。不仅如此，本省公路建设投

　　资仍巨大。黑龙江省2015年投资预计高速公路建设424公里，年度投资38.6亿元；国省道改造1920公里，年度投资62.3亿元；农村公路3000

　　公里，年度投资30亿元；危桥改造、安保工程、边防公7.1亿元，合计投资138亿元，是公司当年营收的2.47倍。公司作为本省公路建设施工企业，如能

　　紧抓当地市场，短期看营收将存在改善的可能。

　　泸州老窖(000568)国企改革和股权激励值得预期。四川省国有企业改革逐步推进，部分企业已经实施，同属白酒的五粮液预期明显，公司国企改革也在逐步推进，不排除管理层持股计划。同时，集团层面资产较大，远高于股份公司的收入和利润，未来集团通过证券化实现资产上市值得预期。

　　万达院线(002739)短

　　期看观影市场供需两旺，中期看全球观影渠道布局，长期看集团强大协同效应。短期内居民收入增长引致线下文化娱乐消费爆发，公司作为国内院线公司的绝对龙头

　　有望明显受益于国内观影市场供需两旺带来的红利。中期内，公司将持续践行2020

　　年之前控制全球20%的院线市场的战略目标，公司将有望通过对观影渠道的控制成为全球领先体验娱乐消费供应商，携渠道以令内容，构成公司的核心竞争力。

　　天士力(600535)

　　作为国内最为优秀的中药领军企业之一，公司以现代化技术生产的产品竞争力强，2015

　　年确定是招标大年，后续招标公司有望受益，并且整体工业增速下降导致行业洗牌也依然利于公司这类龙头企业。2015

　　年，公司定增项目获证监会审核通过，定增16 亿元，中高层管理团队认购7600万股，控股股东高管认购3348

　　万股，直接和间接认购总额14.9 亿元，支持未来外延式并购。

　　建设银行(601939)业务分拆大幕拉开，估值打开想象空间。3 月27

　　日光大银行一纸公告，同意设立理财业务独立法人机构，正式拉开银行业务分拆大幕。我们测算建行的信用卡、理财、私人银行、公积金四大部门若实施分拆，可以

　　提升估值30%左右。1）混合所有制改革和员工持股计划的预期消灭股价破净，对应去年第一波估值修复；2）增量资金消灭高股息率，大行股息率向理财收益率

　　靠拢使得PB 回升至1.2x15PB；3）银行深化改革预期，如部门分拆上市，再次提升估值水平约30%，对应1.6x15PB；4）进入2

　　季度后经济底部正在形成，经济企稳回升的预期使得估值水平回升至1.9x15PB。