【华募鑫源】04月10日(周五)游资私募飙升牛股精选

　　康芝药业(300086)渠道是核心竞争力，不因外界的打压而削弱。康芝的核心竞争力为深入到第三终端中能够排

　　挤竞争对手的渠道壁垒，并牢牢绑定经销商，这是我们看好公司的核心原因，这个核心竞争力不因尼美舒利事件打击而削弱，不因品种的改变而改变，这是公司长久

　　发展的根基。康芝的优势：知名品牌+深入基层+给予渠道足够的利润和支持。公司采用扁平化的代理模式，并与经销商进行绑定，和经销商一起做终端推广，从而

　　大大提高经销商的利润空间。经销商对康芝的需求度大于康芝对于单个经销商的需求度，小经销商不执行康芝销售政策带来的惩罚（丧失康芝的代理权）远大于好处

　　（窜货的收益），因此代理商必须依附于康芝而生存，康芝因此获得强渠道控制力。此外，尼美舒利成功具备必然性，日益增多的品种嫁接到强势渠道将获得持续增

　　长。公司处于拐点向上的黑马，且存在外延式并购预期。

　　苏宁环球(000718)公司主营房地产开发经营与混凝

　　土生产销售，以及黄金等贵金属矿勘查、开发(采、选、冶)及其产品销售。随着扩大经营范围，公司正从单一的地产模式向地产加资源并重的运营模式转变。公司

　　于2014年12月20日公告与江苏省广播电视集团有限公司等公司共同投资成立江苏聚合创意新兴产业投资基金。聚合基金的认缴资本总额为人民币捌亿零捌佰

　　万元整，由全体合伙人缴纳。该产业基金主要投资创意设计、新媒体等文化体育相关行业，将优先对南京市的文化创意新兴产业项目实施投资，积极引进国内外的优

　　秀文化创意项目到南京创业发展；同时在立足南京的基础上，聚焦江苏、放眼全国，扶持优秀创意新兴产业项目，培育重点项目公司。公司的认缴资本为3亿元，认

　　缴出资比例为37.13%，为有限责任合伙人，以其认缴的出资额为限承担有限责任。公司在文化产业投资领域属新军。近期合作和参股投资事件不断增多，体现

　　出公司转型动力和决心。我们认为以上“借船出海”方式，有利缩小风险，同时又可培养投资实力，增强相关领域投资经验和能力。公司乃价值洼地、牛市骐骥，后

　　市空间巨大！

　　浪潮信息(000977)2014

　　年公司在委内瑞拉服务器销售业务实现快速增长，对委内瑞拉工业科技有限公司销售额达到7.09

　　亿元，占总收入9.71%，同时公司海外重点客户范围不断扩大，为未来国际化发展积累了丰富的经验，有望开拓更广阔的国际市场。k1

　　主机发展喜人。K1 在2014 年第三季度出货量已经进入全国市场前三，占据12%市场份额，同时公司加强k1 生态建设，IBM、SAP

　　全球两大数据库厂商相继宣布与公司战略合作，DB2、Sybase 全面支持中国主机K1，未来k1

　　有望构成新的利润增长极。山东省国企改革先锋地位突显。公司在山东省国企中率先实现股权激励破冰，同时集团层面也将山东超越优质资产注入，公司作为集团

　　的名片型上市公司，未来将充分受益集团倾斜资源扶持其做大做强。

　　新华联(000620)公司积极推进战略

　　转型，一方面，由单一住宅开发，实现向“住宅+旅游+商业”多元开发模式的转型，当前储备中文旅地产占比约20%-30%，多元开发能力使公司可通过合作

　　协议提前锁定储备；另一方面，向“开发商+运营商+服务商”角色转型，积极自持优质商业、酒店物业；参与民营银行筹建，除可带来丰厚回报外（间接控股长沙

　　银行投资回报率约30%），有望为其客户提供金融服务、增强粘性，并且计划涉足物流、电商等业务；国际视野，发力海外：公司开拓海外：韩国项目（位于济州

　　岛、占地110万平，定位为娱乐旅游）、马来西亚项目（柔佛州、定位为高端居住区）；济州岛地理优势明显，飞行2小时圈内有60个人口超百万城市，当地优

　　越自然景观以及娱乐业带动下，旅游业发展迅速，13年旅客人数突破千万人次；首次覆盖给予公司 “强烈推荐—A”的投资评级。

　　天泽信息(300209)公

　　司积极通过资本运作进行物联网产业链布局，收购商友集团已经获得中国证监会上市公司并购重组委员会审核获得无条件通过。商友集团的核心业务是对日本市场的

　　软件外包，提供完整的企业商业智能系统解决方案，包括软件产品开发与销售、技术服务和相应的系统集成等，服务的客户包含国际著名大型制

　　造企业和金融企业，服务领域涉及到供应链管理、物流、食品和制药等，业务同时兼顾日本与国内两个市场。借助本次合作，天泽信息将快速获得大量软件开发人才

　　和丰富的软件开发经验，涉入除车联网IT服务之外的其他物联网行业应用，加强基于物流的物联网IT服务能力，加强包含乘用车、电梯等物联网IT服务能力，

　　进一步提高物联网IT服务能力和扩大客户服务范畴。同时，在客户结构上，天泽信息的客户群体将得到极大的扩展，快速扩大非工程机械客户群体，获得国际客户

　　在海外业务订单。