越声内参0325

　　投资观察：

　　3月汇丰PMI低于预期  市场短期有过热迹象

　　汇丰24日公布数据显示， 3月汇丰中国制造业PMI初值跌至49.2%，远低于预期50.2%，以及上月终值50.7%。对此，中金公司表示，3月汇丰PMI数据显示经济并没有企稳。按照目前3月份的高频数据、PMI数据以及近期京津冀及周边地区易的环保限产，预计3月份工业增加值将再度明显走低(不排除创近年新低的可能)，可能推动货币政策在3月份数据公布前后再度加码放松，比如再度降准降息。摩根大通预测，2015年第二季度将会有一次50个基点的降准和一次25个基点的降息，并结合一系列定向措施(如抵押补充贷款、中期借贷便利、常备借贷便利、定向降准)来管理流动性。由于近期的增长势头和流动性动态，而下一次降准最早可能出现在4月份。

　　周二沪深两市震荡加大，但整体依然维持强势，成交量再创历史新高。盘面来看，两市涨停个股超过百家，市场做多热情依然高涨，盘中的小幅跳水虽然没有改变上升趋势，但会快速消耗多头力量。投顾分析师表示，在政策红利及赚钱效应刺激下，成长类股票继续上演放量大涨的好戏，部分个股更是走出短期翻倍的行情，短线已有一定过热迹象。预计投资者做多热情短期仍将延续，但需注意可能出现的震荡反复，操作上，对于短期涨幅过大的品种不宜再盲目追高，建议适当关注工业4.0、节能环保、一带一路等投资主题中累计涨幅不大的潜力品种。

　　行业动态：

　　1、【节能环保】中央加快推进生态文明建设　关注两大投资方向

　　24日政治局召开会议，审议通过《关于加快推进生态文明建设的意见》。自十八大做出“大力推进生态文明建设”的战略决策以来，国家领导多次强调建设生态文明。中央全面深化改革领导小组第一次会议审议通过了6个专项小组名单，生态文明体制改革位列其中，且排位仅次于经济体制改革，显示出国家上下对于生态文明建设的重视程度。

　　解读：研究机构表示，生态文明建设加快，有望打开数万亿元的环保市场。可重点关注两个方向。一是绿色生态，被认为是生态文明建设的重要着力点之一；二是污染治理，特别是即将出台“水十条”政策的水污染治理行业。

　　相关上市公司包括：亿利能源（600277）、铁汉生态（300197）、碧水源（300070）、国中水务（600187）等。

　　2、【工业4.0】广东企业加速实施机器换人 机器人需求进入爆发期

　　广东省常务副省长徐少华近日在接受媒体采访时表示，佛山、东莞等城市已经大量掀起机器换人计划，欢迎制造机器人的企业到广东投资。另据国际机器人协会最新报告，去年中国以54%的增速，成为工业机器人最大需求国。

　　解读：随着“两化融合”、“中国制造2025”等政策相继出炉，机器人产业在政策扶持和市场需求增加的双重推动下，正迎来快速发展机遇。

　　相关上市公司包括：瑞凌股份（300154）、佳士科技（300193）、蓝英装备（300293）、智云股份（300097）等。

　　3、【高送转】高送转概念借东风升空 继续上演涨停风暴

　　24日高送转概念股继续上演涨停风暴，包括沃华医药、二三四五、永太科技等20余只个股封涨停。

　　24日晚间多家上市公司推出高送转方案，迦南科技、中环股份拟10转12，亚邦股份拟10转10派10，海特高新、凯发电气、海立美达、温州宏丰等拟10转10。

　　中天城投年报拟10送5转10,本月31日股权登记，4月1日除权除息。

　　解读：情报近期反复多次提示高送转概念的交易行机会。市场人士表示，目前牛市已到亢奋期，高送转概念股成为了风口上的飞猪。E投资金融终端数据监控到，国泰君安交易单元、中信证券上海溧阳路等活跃席位连续大手笔杀入高送转概念。高送转主题或继续升温。

　　相关上市公司包括：中天城投（000540）、新开普（300248）、博腾股份（300363）、四方达（300179）等。

　　公司资讯：

　　华策影视（300133）：拟继续推进再融资 并拓宽互联网合作平台布局

　　华策影视总经理赵依芳周二表示，公司下一步希望能快速实现再融资，并计划加强与互联网公司的紧密合作，进而实现“互联网化、国际化的综合娱乐传媒集团”目标。

　　东易日盛（002713）：涉互联网金融

　　东易日盛（002713）全资子公司易日升投资拟与北京遥启基金、上海汇付金融共同出资设立上海易日升金融，易日升投资出资1725万元占股34.5%，易日升金融将以家装信贷业务为核心，逐步拓展其他消费信贷业务，配合公司业务发展战略，完善金融配套服务。公司称这是开拓互联网金融的重大举措。