【E投资】越声内参0216

　　投资观察：

　　货币政策会进一步放松 大盘或继续缩量反弹

　　据央行最新数据，1月末广义货币供应量（M2）同比增长10.8%，远低于市场预期的12.1%，创下有记录以来新低；社会融资余额同比增速亦创出13.4%的新低，其中新增贷款有所增加，表外融资增量大幅减少。研究机构表示，这可能意味着企业融资需求下滑，且资金外流较为严重。虽然地方政府基建投资带来了信贷需求，但持续性还有待观察。未来经济和CPI仍然承受下行压力，预计货币政策会进一步放松。

　　经过连续调整后，上周A股出现反弹。其中，中小板、创业板走势强于主板。市场热点增多，交投趋于活跃。投顾分析师表示，当前国内经济仍面临较大的下行压力，但市场预期国家稳增长的力度将会继续加大。央行多举措投放资金支持实体经济发展，资金面整体保持宽裕；中央作出的一系列改革转型升级的重大决策正在得到有效落实，国企改革在各领域不断取得重大突破。同时，资本市场建设在加速，期权的上市有效完善了市场交易品种。经过前期调整之后，大盘企稳回升，交投趋于活跃，有利于激发市场人气。预计节前两天大盘延续缩量反弹格局。

　　行业动态：

　　1、【集成电路】产业基金密集出手　集成电路迎发展良机

　　2月14日，国家集成电路产业基金、华芯投资管理公司（国家集成电路产业基金的管理公司）、紫光集团签署三方战略合作协议，国家集成电路产业基金将向紫光集团投资100亿元，支持紫光集团在集成电路及相关业务板块的发展。这是继13日以30亿入股中芯国际后，国家集成电路产业基金又一次大手笔投资。上海市也即将出台系列扶持集成电路产业发展的规划，并拟筹建资金规模高达五百亿元的集成电路产业基金。

　　解读：根据国家集成电路产业基金的投资计划，2015年投资金额将达到200亿元，16-19年分别投资240亿、360亿、240亿、134亿，再加上国家开发银行及地方产业基金的参与，未来几年半导体年资本开支有望达到近千亿，这将极大的促进我国集成电路产业的发展。

　　相关上市公司包括：长电科技（600584）、上海贝岭（600171）、大唐电信（600198）等。

　　2、【自贸区】广东自贸区有望率先挂牌

　　据悉，广东省已下发通知，要求广州南沙新区、深圳前海蛇口、珠海横琴新区以26日为时间节点做好挂牌准备。

　　解读：业内人士表示，该日期早于此前市场猜测，或预示广东自贸区将领先于福建和天津，在第二批自贸区中最早挂牌。广东自贸区面向港澳，在海关通关、金融改革方面或有超预期政策。

　　相关上司公司包括：珠海港（000507）、广州浪奇（000523）、盐田港（000088）等。

　　3、【东北振兴】东北再振兴总体战略最高规格或一季度正式出台

　　据悉，市场关注的《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》，将于一季度以最高规格正式出台。

　　作为中长期战略性文件，该《若干意见》在总结前10年工作基础上，对2020年之前乃至更长时期东北振兴工作进行总体部署，其中深化当地国企改革、推进传统产业升级、加快培育新兴产业、加快城市转型、支持民营经济发展会是重点。

　　解读：去年7月，高层对东北振兴做出了重要批示，并进行全面部署，随后由发改委牵头草拟的《若干意见》也按程序上报，目前正待决策层审定后颁布实施。上一轮东北振兴战略始于2003年，曾取得重要的阶段性成果。但2013年以来，东北地区经济增速明显下滑，亟待开展体制、机制方面的改革。

　　相关上市公司包括：龙建股份（600853）、龙江交通（601188）、东北电气（000585）、吉林高速（601518）等。

　　公司资讯：

　　乐普医疗（300003）：爱心脏APP有望近期上线

　　据悉，乐普医疗爱心脏APP目前处于试用阶段，各部分功能正在逐步优化完善，有望于一季度末正式上线。“爱心脏”是致力于建立中国最权威的心血管疾病医疗健康咨询的第三方网络平台，主要解决冠心病病人的院外健康管理、术后恢复和搭建良好的医患通道。目前主要产品有爱心脏App，医师工作站和爱心脏官方网站。其主要功能包括，预约专家、健康管理、私人医生、云病历功等。

　　福安药业（300194）：新药值得期待

　　进入2015年，福安药业的新药索非布韦原料和片剂、富马酸替诺福韦临床批件均有突破性进展；重磅品种奈必洛尔、托伐普坦已进入审批阶段，按照正常的审批进度，预计3-5月份有望拿到新药批件，且均为首仿。

　　公司去年11月公告，拟以自有资金和定增的方式收购宁波天衡药业100%股权，天衡承诺2015-2017年业绩为4000万/5000万/6000万。据了解，天衡药业拥有多个特色专科药、一个独家品种、两个单独定价品种。相信两者整合后，实现优势互补，业绩很可能大幅超出并购时承诺预期。