2月6日财经早餐：春节结束，市场料将闻“基”起舞

　　 春节长假结束后首周，中国将迎来多项重要经济指标发布，包括外汇储备和贸易帐等；澳洲联储和新西兰联储将公布2月利率决议，而在上周美、英、日三国选择了维稳利率不变；美、英、德、法、日多国将公布贸易帐；EIA和IEA将发布最新的月度原油相关报告；美联储副主席费希尔、英国央行行长卡尼和欧洲央行行长德拉基在内将发表讲话。市场料将闻基本面事件而起舞。

　　本周市场热点包括：

　　① 中国1月外汇储备、贸易帐、社融规模和M2货币供应年率；

　　② 美联储副主席费希尔、今年票委哈克、票委埃文斯，及非票委布拉德讲话；

　　③ 澳洲联储2月利率决议，此后还将公布货币政策声明；

　　④ 新西兰联储2月利率决议；

　　⑤ 美国、英国、德国、法国、日本去年12月贸易帐；

　　⑥ 日本央行1月货币政策会议委员意见摘要；

　　⑦ 美国EIA月度短期能源展望报告；

　　⑧ IEA月度原油市场报告；

　　⑨ 欧洲央行行长德拉基讲话；

　　⑩ 英国央行行长卡尼讲话。

　　周一开盘行情：

　　虽然上周末关于特朗普移民禁令事件继续闹得沸沸扬扬，但并无太多可以搅动市场周一开盘的大事件，总体来说平稳开盘。德国财长承认欧元被低估，但欧元兑美元周一开盘略升0.03%，截至发稿前报1.0785；美元兑日元报112.55，日跌0.06%；英镑兑美元持平，报1.2484.

　　现货黄金微张0.09%，报1221.47美元盎司；现货白银现跌0.12%，报17.49。

　　美国WTI原油期货连续合约小涨0.11%，报53.89美元/桶；布伦特原油期货连续合约微张0.04%，现报56.83美元/桶。

　　上周回顾：

　　① 美国1月非农就业报告显示，尽管上月新增就业岗位强劲，但薪资增长低于预期；

　　② 美国总统特朗的高级经济顾问对美国主要贸易伙伴国汇率开炮，发出打算抛弃“强势美元”政策的强烈信号；

　　③ 美联储主席耶伦将于2月14-15日前往国会就货币政策进行作证；

　　④ 美联储2月维持利率不变，但并未给出下次行动的清晰线索；

　　⑤ 英国央行维持利率及QE规模不变，大幅上调今年经济增长预估，但暗示不急于加息；

　　⑥ 日本央行维持利率和QQE规模不变，符合市场预期；

　　⑦ 中国央行春节后首意外上调常备借贷便利(SLF)和逆回购利率；

　　⑧ 第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议，将分别于2017年3月5日和3月3日在北京开幕；

　　⑨ 德国财长表示，欧元汇率对于德国竞争力来说太低了；

　　⑩ 特朗普将签署行政令，复核《多德·弗兰克法》。

　　【全球主要市场行情一览】

　　★股市

　　由于新春佳节，上周A股仅有周五一个交易日。鸡年首个交易日，上证综指未能迎来开门红，收盘跌0.6%，报3140.17点，击穿5日均线；深成指跌0.47%，报10004.84点；创业板指跌0.5%，报1876.76点。沪深两市成交额2400亿元，创逾一年新低。

　　港股方面，香港恒生指数上周五连跌第四个交易日，收盘下跌0.24%，报23129.21点。恒生国企指数上周五跌0.13%，恒生红筹指数涨0.3%。大市成交583亿港元。

　　上周五其他亚股方面，日经平均指数下跌0.16%，韩国Kospi指数上涨0.01％，新加坡富时海峡时报指数下跌0.99％，澳大利亚综合指数下跌0.42%。

　　欧股方面，欧洲三大股指集体上涨，整周则涨跌不一。德国DAX指数上周五上涨0.20%，报11651.49点，一周累跌1.38%；英国富时100指数上周五上涨0.67%，报7188.30点，一周累涨0.05%；法国CAC40指数上周五上涨0.65%，报4825.42点，一周累跌0.30%。

　　美股方面，美国三大股指集体上涨，整周同样涨跌不一。道琼斯工业平均指数上周五收涨186.55点或0.94%，报20071.46点，一周累跌0.1%。标普500指数上周五收涨16.57点或0.73%，报2297.42点，一周累涨0.1%。纳斯达克综合指数上周五收涨30.57点或0.54%，报5666.77点，创收盘纪录新高，一周累涨0.1%。

　　★期货

　　美国WTI原油期货上周五收张0.29美元或0.5%，报53.83美元/桶，一周累计上涨逾1%。布兰特原油期货上周五收涨0.25美元，报56.81美元/桶，一周累计上涨2%，为年内最大的周线涨幅。

　　COMEX 4月黄金期货上周五收涨1.40美元或0.1%，报1220.80美元/盎司，一周累涨2.5%。现货金则持稳于1215.75美元/盎司，脱离稍早低点1207.10美元/盎司。

　　伦敦基本金属上周五多数下跌。LME期铜收跌1.9%，报5772美元/吨，创1月23日以来收盘新低。LME期铝收涨0.3%，报1835美元/吨。LME期锌收跌1.9%，报2796美元/吨。LME期铅收跌0.6%，报2325美元/吨。LME期镍收跌1.6%，报10225美元/吨，但一周仍涨约7%。LME期锡收跌0.4%，报19765美元/吨。

　　另外，汇金网整理的国内大宗商品上周五收盘行情有，焦炭、焦煤收跌1.2%、0.8%，动力煤收涨0.2%；铁矿石收跌2.9%。有色板块铝、镍分别涨1.2%、1.4%；螺纹钢、热轧卷板分别收跌2.7%、2.2%；橡胶收跌0.8%，沥青收涨0.4%。

　　★外汇

　　美元指数上周走势挣扎，连续第六周下跌，报收99.776。因担心特朗普政府倾向于弱势美元。美元在1月的百分比跌幅创30年来同期最大。

　　令美元今年的疲弱走势雪上加霜的是，上周五发布的就业报告显示，虽然1月非农新增就业岗位为四个月来最多，但失业率增加0.1个百分点至4.8%。薪资增长缓慢，表明劳动力市场仍有一些闲置，将令通胀受到抑制。这可能促使美联储在今年加息方面不那么积极。

　　另外，上周美元兑日元下跌2.3%，录得7月底以来最差周度表现。美元兑日元上周五下跌0.1%，报112.70，欧元兑美元上涨0.2%，报1.0775。

　　在岸人民币兑美元上周五16:30收盘价报6.8740，较上一交易日涨40个基点。人民币兑美元中间价调升32个基点，报6.8556。交易员称，央行上调公开市场逆回购利率，继续释放货币政策收紧信号，或有助于维稳人民币。

　　【国际财经要闻】

　　特朗普将签署行政令，复核《多德·弗兰克法》。特朗普在竞选总统时就扬言要“基本废除”该法案，目的是放松对金融机构的束缚。此外特朗普还将暂停奥巴马制定的委托投资规定。

　　特朗普发布推特称，与那些商业领袖们会面；就业正在回归美国，新的医保和税收法案正在起草。特朗普还发推警告伊朗称其正在玩火，暗示将对伊朗采取更强硬态度。此前消息人士称，特朗普新政府预计在现有的对伊协议上再增加额外制裁，现有协议在美国前总统奥巴马时期谈成，该额外制裁是为了回应伊朗近期试射导弹。

　　特朗普称，国与国之间的税收水平应该对等；有的国家对当地的美资企业征收高额税金，但我们对他们在美国设立的企业则征收低水平的税金，现在是时候改变这一不公平现象的时候了。

　　美国白宫发言人表示，总统特朗普关于移民的行政令是合法且合理的；美国司法部正计划尽快对西雅图联邦地区法院的裁决申请紧急延后令，以维护特朗普的移民行政令；该行政令旨在保护国土安全，且总统有宪法赋予的权力。

　　美国芝加哥联储主席、2017年FOMC票委埃文斯支持渐进加息，他认为通胀或在三年内升至2%。

　　美国旧金山联储主席威廉姆斯表示，从风险管理的角度而言，美联储可能有理由在3月份加息。他还重申，2017年加息三次是合理预测。他还认为，无需等到全部知晓财政政策细节后再进行加息。

　　伊拉克政府发言人称，对美国上诉法院推翻特朗普移民禁令表示满意，称这是朝正确方向迈出的一步。华盛顿州一位法官上周五裁定暂停执行特朗普禁令，美国司法部就此上诉，要求恢复执行禁令，但被美国联邦上诉法院驳回。

　　美国国务院预计最早下周一开始恢复接受难民申请，包括来自叙利亚的难民。美国国务院一位官员对路透社表示，预计一些难民将于下周一到达。

　　德国财长朔伊布勒在接受德国《每日镜报》采访时表示，欧元汇率对于德国竞争力来说太低了。他已经向欧洲央行行长德拉吉表示，扩张性货币政策将增加该国的出口顺差。伦敦作为金融中心让欧洲受益，因为其服务质量高于该地区的其它区域；必须找到与英国之间的合理规则。想让英国与欧盟保持紧密联系，不想因为某国决定离开欧盟而对其进行惩罚。朔伊布勒还表示，他希望美联储的政策在耶伦任期结束后将继续保持独立。

　　欧盟委员会贸易委员马尔姆斯特伦警告美国总统特朗普不要挑起贸易战，称贸易战将给世界带来严重的后果。破坏国际规则的关税会造成全球性关税上调。

　　据上周六(2月4日)公布民调显示，深陷妻子吃空饷丑闻的法国保守派总统候选人菲永，将无法晋级进入第二轮选举。BVA进行的投票意向民调结果证实了菲永支持率大幅下滑。在1月25日爆发丑闻之前，菲永原本被视为选情领先。菲永在4月23日的第一轮选举得票率料在18-20%，落后极右派候选人勒庞的25%，及中间派独立候选人马克宏的21-22%。在5月7日的第二轮选举，勒庞将以34%的得票率，输给马克龙的66%得票率。若菲永果真打入第二轮选举，与勒庞对决，勒庞将以40%的得票率，输给菲永的60%得票率。

　　根据美国商品期货交易委员会(CFTC)的数据和路透计算，最近一周投机客连续第四周减持美元多仓，美元净多仓降至10月末以来最低。截至1月31日当周，美元净多仓降至184.7亿美元，前周为200.4亿美元。CFTC数据还显示，日元净空仓降至58331手，为去年12月初以来最低。

　　据伊朗Fars新闻社消息，伊朗国家石油公司最新产量390万桶/日，出口量233万桶/日。

　　蒙古公民们正在捐献自己的现金、珠宝、黄金、甚至是马匹，用以帮助政府向债权人偿还于下个月即将到期的接近6亿美元的款项。

　　【国内财经要闻】

　　★国内宏观

　　第十二届全国人民代表大会第五次会议和政协第十二届全国委员会第五次会议，将分别于2017年3月5日和3月3日在北京开幕。

　　中国央行公开市场7天、14天和28天期逆回购利率均上调10个基点，分别至2.35%、2.5%和2.65%，为2015年1月逆回购重启以来首次调升。央行还上调SLF利率，隔夜品种上调35个基点至3.1%，7天和1个月品种均上调10个基点，分别至3.35%和3.7%。此外，上周五当日央行连续第五日净回笼。

　　中国央行行长助理张晓慧撰文称，部分时段的货币政策在实施上稳健略偏宽松；在宏观大背景下，稳健的货币政策需要更加中性，更加审慎，更好地平衡稳增长、调结构、抑泡沫和防风险之间的关系。

　　中国央行1月对国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行发放抵押补充贷款共543亿元，1月末抵押补充贷款余额为21069亿元。

　　中国央行上周六(2月4日)公告称，目前银行体系流动性总量处于较高水平。当天Shibor多数上涨，3个月期涨1.73个基点报3.9348%，创2015年4月30日以来新高。上周央行公开市场累计净回笼700亿，连续两周净回笼；未来两周将有逾2万亿流动性到期。

　　新华社刊文称，开年货币市场操作利率上调释放出明确的政策信号，稳健的货币政策需要“更加中性”，以防风险去杠杆；货币政策未来走向将根据形势变化“更加审慎”，在中国货币政策不断根据形势变化进行预调微调的同时，一个新的货币政策框架体系正在成形。

　　央视点评央行上调资金利率称，不直接影响公众，不等于加息。本次上调的是央行给金融机构提供资金时收取的利率，并没有上调存贷款基准利率，所以不等于加息。

　　中国央行推动的基于区块链的数字票据交易平台测试成功，由央行发行的法定数字货币已在该平台试运行，央行旗下的数字货币研究所也将正式挂牌。这意味着中国央行将成为首个发行数字货币并开展真实应用的中央银行。

　　据证券日报报道，近日，多家机构预计今年1月份新增信贷规模至少能达到2.5万亿元，甚至可以达到2.8万亿元。另外，考虑到春节错位可能导致M1(狭义货币)同比大幅回落，且去年同期基数较高，M2(广义货币)同比增幅或回落至11%。

　　中国央行副行长潘功胜称，中国互联网金融协会今年要抓紧研究建立全国互联网金融风险监测预警平台，不断提高互联网金融常态化监测和风险识别水平，积极参与互联网金融监管政策和规则的研究制定。

　　中国商务部上周六公布数据显示，2016年实际使用外资(FDI)金额8132.2亿元人民币(折1260亿美元)，同比增长4.1%；其中12月实际使用外资金额814.2亿元(折122.1亿美元)，同比增5.7%。

　　就美国对华不锈钢板带材反倾销反补贴终裁，中国商务部贸易救济调查局局长王贺军称，中方对美方连续对华钢铁产品裁出高额税率表示失望，对美方不公平的调查方法表示质疑。

　　国务院印发国土规划纲要提出，要强化国土空间用途管制，提升能源资源保障能力，设置“生存线”，严格保护耕地和水资源；设置“生态线”，将用途管制扩大到所有自然生态空间；加快高速铁路、区际干线、国土开发性铁路建设，完善国家公路网，到2030年，全国铁路营业里程达到20万千米以上，建成580万千米公路网。

　　新世纪以来指导“三农”工作的第14份中央一号文件2月5日由新华社受权发布，提出深入推进农业供给侧结构性改革。

　　★国内股市

　　本周将有8只新股发行，其中沪市主板6只，创业板1只。2月7日发行的是大千生态、博天环境、威星智能；8日发行的是海峡环保；9日发行的是重庆建工、美力科技；10日发行的是安井食品、诺邦股份。

　　截至2月4日，共有2312家上市公司公布2016年年度业绩预告，其中1243家预增、381家预降、284家预盈、188家预亏，预增翻倍的公司有649家。

　　投保基金数据显示，上周证券保证金净流出1064亿元，1月份证券保证金累计净流出1164

　　亿元。

　　★国内楼市

　　据上海证券报报道，全国热点城市楼市在鸡年开年迎来了一片清冷。春节假期期间(1月27日至2月2日)，南京、杭州、苏州等地新房成交量纷纷萎缩，大多下跌至个位数，为近三年同期的最低值。市场人士预计，热点城市楼市冷清趋势可能会延续一段时间。

　　重庆市国土房管局表示，从2月1日起，抵押房产不得进行预售，预售商品房不得用于抵押。

　　广东发文鼓励住房租赁消费，并出台一系列优惠措施，比如商业用房可改为租赁住房，土地用途可调整为居住用地。此外个人出租住房的个人所得税可减半征收。