空欢喜！非农之夜这份报告再来“搅局”美元黄金双双上演“逆转大戏”

　　F 周五(11月1日)，备受关注的美国非农就业和ISM制造业PMI数据如期出炉。数据显示，美国10月非农就业人口意外增加12.8万，远远高于市场预期的增加8.9万，10月平均每小时薪资年率增长3.0%，高于前值；美国10月ISM制造业PMI为48.3，结束连续6个月的下降，但已连续第三个月处于50荣枯线下方。受这些报告的影响，金融市场波动加剧，且上演了反转行情。非农出炉后，美元指数短线一度刷新日高至97.46，但随后自高位急跌近30点至日低略上方；现货黄金则一度急跌8美元至1500美元/盎司关口略上方，但随后暴拉逾10美元，刷新日高至1515.80美元/盎司。

　　10月非农就业人口增加12.8万人，因美国经济克服了通用汽车工人罢工的压力，创造就业岗位的速度远超预期。

　　尽管汽车和零部件行业减少了4.2万个就业岗位，但新增就业岗位的速度远远超过了接受道琼斯调查的经济学家估计的7.5万个。就业岗位流失是由于通用汽车公司的罢工造成的，这次罢工后来得到了解决。这4.2万个工作岗位的损失比许多经济学家预期的5万个或更多要少。

　　失业率小幅上升至3.6%，与预期相符，但仍处于50年来的最低水平附近。一项涵盖范围更广的指标也小幅上升至7%，该指标包括灰心丧气的劳动者和那些因经济原因而从事兼职工作的人。

　　非裔美国人失业率跌至5.4%的历史新低。此外，家庭调查所衡量的总就业水平跃升至1.585亿，也创下新高。

　　平均每小时收入的增速略有加快，同比增长0.1%，至3%，也符合预期。平均每周工作时间维持在34.4小时不变。

　　CUNA Mutual Group首席经济学家史Steve Rick表示：“这份报告是另一个迹象，表明目前经济依然强劲，并为近来看似乐观的一系列指标增添了一项。劳动力市场的活力，以及更为积极的房地产市场和第三季度坚实的GDP，应该会带来一些可喜的安慰。”

　　在10月份的就业数据好于预期之际，此前几个月的数据也被大幅上调。8月份非农就业人数初值为16.8万，随后被大幅上修至21.9万，而9月份的数字则从13.6万被上修至18万。

　　这两个月的新增就业岗位总计被上调了9.5万个，使得三个月的平均就业岗位增至17.6万个，远高于将失业率维持在当前水平所需的速度。

　　今年，平均每月新增就业岗位16.7万个，而2018年为22.3万个。

　　这份报告有助于进一步平息对美国经济正滑向衰退的担忧，并有助于证实大多数美联储官员的评估。

　　央行官员普遍对美国的经济状况表示赞赏，特别是与全球其他国家相比。本周早些时候，美联储将基准利率下调了0.25个百分点，为今年以来的第三次降息，但美联储主席鲍威尔明确表示，除非情况发生重大变化，否则这可能是一段时间内的最后一次降息。

　　随后公布的另一项备受关注的美国制造业指标显示，10月制造业继续萎缩，为全球贸易不确定性下连续第三个月处于50荣枯线下方。

　　美国供应管理学会(ISM)上个月采购制造业指数为48.3，9月份为47.8，低于经济学家49.1的预期。低于50意味着该行业出现萎缩。

　　ISM数据显示，8月份美国制造业出现了几年来的首次萎缩，结束了35个月的扩张期。9月份制造业指数创下2009年6月以来的最低水平，原因是随着贸易战升级，出口大幅下降。

　　持续的萎缩表明，在中美贸易战升级之际，美国制造商面临着严峻的环境。制造业曾被认为是特朗普政府执政期间的大赢家，过去几年就业和活动有所改善。

　　ISM指出，8个行业中有12个行业在10月陷入了萎缩。客户需求下降，我们预计第四季度将非常疲软，明年第一季度将不会有太大缓解。经济正在显示出轻微的疲软迹象。在贸易、关税和汇率不确定性方面，同样的商业阻力正在使环境充满挑战。

　　ISM制造业调查委员会主席Timothy Fiore在一份声明中称，“该小组的评论反映出较上月有所改善，但市场人气仍较为谨慎，而非乐观。”

　　据CME“美联储观察”，非农报告出炉后，美联储12月维持利率在当前1.50%-1.75%区间的概率由此前的78.6%升至87.5%，降息25个基点至1.25%-1.50%区间的概率由此前的21.4%降至12.5%，降息50个基点至1.00%-1.25%区间的概率则保持在0.0%不变。

　　在报告出炉之后，美元剧烈震荡，在远超预期的非农数据之后，快速拉升冲至日内高位97.46，目前又回落至日内低位97.16附近。

　　(美元30分钟走势图 来源：(博客,微博))

　　现货黄金在非农出炉后一度急跌8美元，刷新日低至1502.90美元/盎司，随后自低点强势反弹，并刷新日高至1515.80美元/盎司。

　　(现货黄金30分钟走势图 来源：)

　　有数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间20:30-20:35六分钟内成交量为23094手，交易合约总价值约35亿美元。

　　Nirmal Bang Commodities研究主管Kunal Shah表示，黄金市场基本面仍然稳固，金价不太可能下行跌破1460美元/盎司。

　　世界银行(World Bank)的最新预测显示，随着市场充满不确定性，投资者可以预期金价的涨势将持续下去。预计2020年金价将上涨5.6%，届时金价将在1600美元左右波动。

　　在远超于预期的数据之后，美国股指持续上行，道指大幅上涨250点，标普500指数上涨0.8%，纳指上扬0.9%。

　　针对10月非农报告，Renaissance宏观经济称，10月非农数据表明经济情况良好，且美联储刚刚降息，建议买进美股。

　　“10月份的就业报告非常强劲，”PNC首席经济学家Gus Faucher表示。“由于通用汽车的罢工，就业增长有所放缓，但随着罢工的结束，就业增长应该会在11月反弹。”

　　有分析人士指出，美国10月份的就业形势出人意料地强劲，前几个月则出现大幅向上修正，这给人们带来了希望，即尽管商业投资疲弱，贸易紧张，但劳动力市场能够推动消费者继续消费。

　　在即使受到汽车业罢工冲击损失4万多个就业岗位的背景下，美国10月就业增长表现依旧超预期稳健，并且8-9月的前值也被大幅上修，显示美国就业市场依旧韧性十足，这将支撑该股消费者支出在年终消费旺季到来时继续保持强健，从而在相当程度上抵消楼市与企业投资表现疲软对宏观经济的拖累。

　　MarketWatch称，即使雇佣和经济已经放缓，企业也依然在招聘，几乎没有大规模裁员的企业，失业率依然接近50年低位，使美国消费者有信心继续支出，推动经济发展。