巴菲特最新持仓曝光:增持苹果 加仓高盛减持富国银行

　　巴菲特旗下公司伯克希尔·哈撒韦8月14日向美国证券交易委员会提交的报告显示，2018年第二季度，该公司增持了1240万股苹果公司股票，增幅5.2%，共持约2.52亿股，季末市值约466亿美元。

　　截至8月14日收盘，苹果公司股价报收于209.75美元，较上一交易日上涨了0.42%，按照这一收盘价，伯克希尔·哈撒韦持有的苹果股票价值达528.57亿美元。

　　这已是伯克希尔连续第二个季度增持苹果公司股票，一季度伯克希尔增持苹果7420万股，使苹果取代富国银行，成为伯克希尔持仓最大的股票。截至一季度末，伯克希尔累计持有约2.396亿股苹果股票，持股比例约为4.8%，已成为苹果公司的第二大股东。

　　在5月举行的伯克希尔2018年股东大会上，巴菲特曾表示，苹果公司有一些非常好的消费类产品，不管要不要买，苹果股票都物有所值。对于苹果今年4月宣布包括回购股票在内的1000亿美元规模资本返还计划，他感到很高兴。当时巴菲特说，伯克希尔持有5%的苹果股票，也许以后持股比例会增加到6%、7%。

　　“如果你看看苹果，我认为它的收入几乎是美国第二大盈利公司的两倍。”巴菲特曾在5月份对美国财经媒体CNBC如是说。

　　银行股方面，伯克希尔·哈撒韦选择了增持高盛、减持富国银行。

　　在2008年金融危机期间，伯克希尔·哈撒韦公司首次购买高盛的优先股。在2018年第二季度，它的持股数量增加了21%，增加到了约1325万股。截至今年6月底，这些股票价值约29.2亿美元。值得一提的是，2018年以来，高盛的跌幅已接近10%。

　　与此同时，伯克希尔·哈撒韦对富国银行的持股仍在继续减少。

　　二季度伯克希尔减持富国银行450万股，减持股份数量为一季度减持规模172万股的2.6倍，持仓降至约4.52亿股，季末市值约251亿美元。使得富国银行成为该公司二季度末的第二大持仓。8月14日，富国银行股价收涨0.8%，报58.07美元，较二季度末涨近4%。

　　不过，这一减持未必代表伯克希尔对富国银行的不看好。

　　8月13日，伯克希尔·哈撒韦在官网上发布的一份声明中称：“这些买卖决策并未反映我们的投资管理层对相关股票吸引力的看法，而是遵守持股不超过10%的原则”。

　　伯克希尔公司在这份声明中称，除了少数例外，该公司希望避免持有10%或更多的被投资股票。

　　“由于许多投资者正在回购这些股票，伯克希尔有时需要进行少量出售，以避免达到10%的门槛。在第二季度，这种自我设定的限制导致伯克希尔出售了银行和航空业的少量股权，同时伯克希尔还购买了同行业其他公司的股票。”声明中这样写道。

　　2016年富国银行被爆出虚开账户丑闻后，2017年股东大会上，巴菲特曾表示，富国银行虽然犯下大错但还是一家了不起的公司。

　　2018年股东大会上，在回应“在什么情况下会退出对富国银行投资”的问题时，巴菲特坦言，富国银行的问题来自激励机制。他的一些非常棒的投资，例如美国运通、GEICO都曾面临过很糟糕的问题，而后这些问题获得了解决。所有大银行都有这样或那样的问题，他不认为富国银行的问题比其他银行更为严重。

　　航空股方面，伯克希尔增持达美航空1010万股至6370万股，增幅19%，季末市值31.5亿美元；增持西南航空880万股，至5650万股；同时减持了美国航空130万股，持仓下降2.8%至4470万股，季末市值约17亿美元。

　　2018年初，巴菲特在接受CNBC采访时曾表示不排除全盘收购一家航空公司的可能性。与此同时，伯克希尔也持有多家航空公司的股票。

　　巴菲特当时表示，他不会排除“拥有一整家航空公司”的可能性，正如伯克希尔从持有伯灵顿北方圣太菲铁路运输公司的一部分股份到全盘收购后者那样。不过，巴菲特同时警告，航空业是一种与铁路不同的业务，这是因为铁路行业需要铁轨及其他基础设施才能运营，因此对于新进者来说想要颠覆这个行业的空间更为有限。

　　“你没办法建造一条新的铁路，却可以增加一个航班，这两个行业之间有着不同的经济原理。”巴菲特说。

　　附：伯克希尔·哈撒韦公司2018年Q2前五大持仓