这位对冲基金大佬继续看涨美股

　　在美股“长牛”走到第九年依然牛气冲天之际，对冲基金大佬、Third Point首席执行官Dan Loeb近期发表观点称，看涨美国股市，并认为牛市将会持续下去。

　　在过去二十年，Dan Loeb旗下基金的投资回报率跑赢标普500指数。近期在一封致投资者信中，Dan Loeb写道：“我们认为，美国市场仍有领先于全球其他市场的空间，今年我们增加了在欧洲市场的敞口，但大部分投资组合仍然在美国股市。”

　　他认为，GDP稳健增长、潜在税改和企业盈利能力强劲，是推动美股继续走高的主要因素。

　　2017年前两个季度，标普500指数均录得强劲的盈利增长。投资者对今年余下两季及2018年盈利稳步提高的预期令市场看涨情绪更加乐观，Dan Loeb估计，标普500指数在2018年将上涨12%。年初至今，该指数已累计上涨16.09%。

　　Dan Loeb还称，放松管制和税收改革可为国内企业提供良好的经营环境。随着国内需求逐步改善，消费者信心正在提升各行业的需求前景。 　　2017年9月份，美国谘商会消费者信心指数受飓风影响略有下滑，从8月的120.4下降至9月的119.8，但较2016年3月份的96.2已有大幅回升。消费者信心提高反映了他们对长期经济前景乐观。消费者活动也在改善，作为经济增长的主要动力，这些因素可能使标普500指数走得更高。　　对于市场普遍存在的高估值担忧，Dan Loeb却不以为然。 　　他提到，在温和的商业周期内，且没有外部冲击的情况下，低利率叠加企业盈利稳健增长表明估值可能维持在高位，许多市场参与者认为，美联储的超低利率政策已经人为地提高了各种资产的价格。在目前的情况下，较低的利率环境，逐步改善的消费支出以及弱势美元，成为了支撑美国经济增长的主要因素。

　　标普500指数当前的市盈率为22.7倍，远期市盈率为17.5倍，均高于历史平均水平15倍。然而，Dan Loeb表示，这对于市场来说不足为虑，因为强劲的盈利增长和较宽松的货币政策正在支撑这一估值。 　　他补充道：“我们投入了大量的时间和精力来分析政策制定，现在看来，减税及利率方面不会有重大的变化，不管它们是否通过，都不会对市场产生实质性的影响”。

　　在过去的第三季度，Dan Loeb掌管的Third Point买入美国都福集团(Dover，代码：DOV)，该公司是多元化工业产品制造商，在几个高度整合的终端市场中占据领先地位，包括油料零售、工业印刷、零售制冷设备和机械采油设备。目前Dover市值约150亿美元。

　　Dan Loeb认为，财政刺激、基础设施建设和国防支出将为这家工业品公司提供上涨动力。今年以来，都福已涨31.11%，同期追踪工业指数交易所交易基金Industrial Select Sector SPDR ETF上涨了17.8%。截至10月25日，都福动态市盈率22.2倍，工业行业的市盈率为25.2倍。 　　Third Point目前仍维持过去二十多年来跑赢标普500指数的战绩。智通财经了解到，今年年初至9月30日，Dan Loeb管理的离岸基金上涨约14.5%，同期标普500指数上涨约13%。

　　2017年第二季度，Third Point持仓量最大的行业分别是医疗保健、信息技术和原材料，分别占该基金投资组合的近27.6%、20.0%和15.2%。

　　二季度，Third Point持仓量最大的股票分别是百特国际、陶氏化学、贝莱德、阿里巴巴和谷歌，这些股票分别占该公司投资组合的22.0%、8.9%、5.8%、5.6%和4.7%。 　　根据权益披露报告，截至2017年6月30日，Third Point持有百特国际4100万股，是后者的第二大股东，贝莱德则以4690万的持股量维持百特国际第一大股东的地位。

　　Third Point在第二季度买入最多的股票分别是贝莱德、阿里巴巴、恩智浦半导体、火神材料和亚力兄制药。

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