陈天桥抄底美国P2P鼻祖

　　LendingClub正遭美国司法部调查

　　盛大拟入股11.7%成为第一大股东

　　 陈天桥旗下的盛大集团已发展成为一个自有资产数百亿元的大型投资控股集团。 　　因违规销售2200万美元贷款而陷入困局的美国P2P鼻祖LendingClub，突然宣告已有中国富豪入股。

　　5月23日，在LendingClub上交给美国证监会（SEC）的监管文件中提及，由盛大集团创始人陈天桥控制的盛大传媒有限公司等4家公司入股LendingClub。

　　据此，盛大有望成为LendingClub——这家美国最大网贷平台的第一大股东。

　　具体来说，盛大花费约1.487亿美元，购入29047930股LendingClub股票；另外，盛大还购入了LendingClub价值约1119万美元的购股期权（该公告发布60天后可认购15699900股普通股）。如果期权行权的话，盛大将成为LendingClub的最大股东，在LendingClub的持股比例最多可达11.7%。为此，盛大将总计斥资约1.6亿美元。

　　这是盛大在转型投资集团后，对金融业大举收购的动作之一。今年4月，盛大购买了全球最大资产管理公司之一的美盛集团（Legg Mason）9.9%的股份。

　　另据某财经媒体援引知情人士的话称，“盛大已经布局许久，而LendingClub可能只是第一个，如Prosper等网贷平台可能是下几个目标。”Prosper是美国仅次于LendingClub的网贷平台，该平台成立于2006年，号称是美国第一家网贷平台。

　　陈天桥海外4家公司入股

　　盛大自今年3月份起就在购买LendingClub股权，并进行增持，包括5月18日-5月20日均在增持。

　　截至2016年4月29日，LendingClub总股数为381621026股。

　　目前，LendingClub持股最多的股东是风险投资公司sands Capital，持股比例是10%。此外，爱丁堡基金管理公司Baillie Gifford和摩根士丹利各持股9%。

　　消息发布后，LendingClub股价一度大涨逾14%，5月23日收报4.32美元涨8.27%。5月24日，LendingClub股价开盘报4.45美元，涨3.01%。

　　根据SEC公告，陈天桥控制的这4家公司分别为注册于维京群岛的盛大传媒、盛大资产管理有限公司、Premium Lead Company Limited，以及注册于开曼的盛大科技海外资本有限公司。其中，陈天桥拥有盛大传媒100%股权，盛大传媒拥有Premium Lead Company Limited的70%股权，Premium Lead Company Limited则全资拥有其他两家公司。

　　根据公开披露信息，盛大自今年3月起就在购买LendingClub股权，并进行增持，包括5月18日-5月20日均在增持。

　　对于此次交易，盛大集团总裁邱文友发布通告称：“这项投资秉承盛大一贯的投资战略，即专注于大规模及具有长期可持续增长潜力的行业，特别是其中创新型业务模式的先行者及领头羊企业。LendingClub正积极地以前沿科技为行业带来根本性和颠覆性的改变，大幅度提升用户体验和企业运营效率，我们希望可以从中助其一臂之力。我们非常认同LendingClub开创的业务模式和其不断优化演进下可期的前景。我们期待在董事会和管理层的带领下，LendingClub可以不断强化其竞争优势，并继续引领整个行业的健康发展。”

　　LendingClub官方表态称: “LendingClub重视并认可盛大作为股东的价值，我们也很高兴看到盛大对LendingClub的增持。盛大对于科技和金融行业中引领创新颠覆的公司独具慧眼，拥有卓越的投资纪录。此次盛大入股LendingClub，我们认为是对我们商业模式价值和长期前景的充分认可。我们将持续为创造公司和股东的最大利益而不懈努力。”

　　LendingClub麻烦缠身

　　美国多家律师事务所正代表股民，打算起诉LendingClub。

　　5月9日，LendingClub发布公告称，该公司董事会在内部评估中发现有2200万美元贷款违规出售，交易并没有遵守公司的相关条例，由此，该公司创始人、首席执行官Renaud Laplanche（拉普朗什）被迫辞职，另有三名高管同时离职。LendingClub董事会同时表示将就公司治理、信息披露等政策进行全面评估。

　　该公司当时还披露，美国司法部正对该公司进行调查，并且其商业模式可能进行较大调整。

　　由此，LendingClub股价连续暴跌：5月6日收盘价为7.1美元，5月16日收盘价为3.94美元。目前，LendingClub的股价距其上市以来的最高价下跌逾8成。不过，如果不考虑期权因素，陈天桥购股价格约在5.12美元/股。

　　自2007年开业以来，LendingClub累计完成约187亿美元贷款，今年一季度该公司业务大幅增长，发放贷款27.5亿美元，却未曾料到爆出丑闻。

　　目前，LendingClub的经营模式是，看起来像是投资者与借款人的在线交易，但实际上是经过了银行中介，借款人获得的贷款由银行发放，LendingClub再把这些贷款买下来，然后销售给投资者。换言之，LendingClub是进行了一次贷款证券化销售，将不同评级的贷款销售给不同需求的投资者。

　　这次事发的2200万美元次优级贷款，存在的问题就是，贷款实际条件与投资者要求不符。通俗讲就是货不对板，我要买这个，你给的却不是。并且，为了完成对杰富瑞投资银行（Jefferies & Co.）的贷款出售，LendingClub还修改了贷款的日期，按计划，杰富瑞买入这些贷款后会将其以证券化债券的形式转售给投资者。

　　该事件爆发后，除了股价暴跌，LendingClub的经营模式也面临巨大危机。该公司通常吸引投资者和借款人在其平台交易，但实际交易过程通过复杂程序完成，借款人获得的贷款来自其合作银行，LendingClub再将这些贷款整体收购，并证券化后出售给投资者。其间还需要通过投资银行进行证券化。

　　高盛和杰富瑞已宣布不再与LendingClub合作，且已有部分中小银行也称暂停与LendingClub合作。

　　此外，美国多家律师事务所正代表股民，打算起诉LendingClub。

　　陈天桥金融业务大起底

　　盛大的资产管理规模现在已达80亿美元，包括公开市场、私募股权以及房地产等资产。

　　关于转型为投资集团，盛大早就有计划。陈天桥也早已网罗了投资人才，比如盛大集团现在的总裁邱文友是美银美林前董事总经理。

　　彭博社消息称，在陈天桥看来，盛大集团对于资产管理业的增长前景充满热情和期待。数据证明，盛大的资产管理规模现在已达80亿美元，包括公开市场、私募股权以及房地产等资产。

　　现年43岁的陈天桥于1999年创办盛大，涉足网游行业，最大的一桶金来自代言韩国的网游《传奇》，旗下多家公司先后在美国上市，但在2016年1月，该公司又宣布已全面出售所持有的盛大游戏公司股份，全面转型为全球投资集团。

　　官网资料称，盛大集团已发展成为一个自有资产数百亿元的大型投资控股集团，主要聚焦于科技、互联网、传媒、出版、金融等领域，积极拓展文化及相关产业，投资形式包括私募股权投资、风险投资、不动产投资及对冲基金。

　　此处值得一提的是，盛大集团早已不是一家中国公司，而是一家新加坡公司，只是在北京、上海、香港等地有办公室。

　　从近期投资看，除了金融，盛大集团参与酷6的私有化，投资了数家VR（虚拟现实）创业公司。最新一例是，盛大出资参与了Space VR公司的125万美元种子轮融资。在半年前，Space VR公司与NASA合作推出了世界上首个虚拟太空旅游项目。

　　至于金融方面，除了在美国金融业的布局，盛大在中国的金融布局似乎更值得一提，集团下设有上海盛大金融服务有限公司等多家公司。

　　其一是第三方支付，盛大旗下拥有上海盛付通电子支付服务有限公司，在游戏充值支付领域占据不小的份额。

　　其二是自有小贷公司，盛大旗下有上海盛大小额贷款公司，同时设立了盛大网贷（P2P）平台。

　　其三是产业、创业投资，主要平台是盛大资本，旗下包括硅谷基金、游嘉基金、黑奔马基金、Android基金、文化产业基金、有成基金等。

　　其四是对冲基金。盛大集团设立了美元和人民币对冲基金，投资发达国家和新兴国家市场。现金资金管理主要进行债券等高稳定性金融产品投资。

　　其五是互联网金融专项投资基金。盛大建立10亿元规模的互联网金融专项投资基金，目前已投资10余个项目，覆盖互联网信贷、网络理财、保险、证券等多个领域，大力拓展全新金融业态系统。包括网贷门户网站网贷天眼、钱先生、微贷网、爱钱帮、彩票宝、钱景、保保18、新外汇、人际融等。