信息科技：建议持续关注5G+云计算和物联网板块

　　1.行情回顾：

　　市场整体情况：沪指5日累计上涨1.05%，深成指5日累计上涨0.98%，创业板指5日累计上涨1.08%。申万行业口径下，通信板块实现周涨幅3.25%，跑赢大盘2.2%，连续第二周位列全行业第一。

　　陆股通动态：（1）净流入方面，有1只陆股通持股净增加超过1百万股的个股，即爱施德（+416万股）；有2只陆股通持股占流通股比例增加超过3‰的个股，分别是爱施德和瑞斯康达。（2）净流出方面，有2只陆股通持股净减少超过5百万股的个股，分别是中国联通（-3365万股）和中兴通讯（-622万股）；有6只陆股通持股占流通股比例下降超过3‰的个股，分别是中国联通、海能达、华工科技、凯乐科技、【中际旭创(300308)、股吧】和星网锐捷。

　　2.本周观点及推荐逻辑：

　　1）本周【中国联通(600050)、股吧】发布公告，将与中国电信采用接入网共享方式，核心网各自建设，5G频率资源共享，在全国范围内合作共建一张5G接入网络。

　　a）短期来看，共建共享加快5G建设速度：1>合作共建5G网络有助于电信和联通缓解5G建设初期资本压力，提升覆盖率，提高网络质量，合力与移动竞争，加速物联网应用落地。2>根据合作区域划分，我们测算联通5G建设规模预计超过133万，电信5G建设规模预计超过214万，相比4G基站建设规模均有30%以上提升；3>电信联通采用接入网共享、核心网自建的方式，无线侧整体支出占运营商总资本支出的不到40%，基站侧整体支出对总支出影响有限。b）长期来看，我们看好流量持续增长和下游应用爆发对网络建设需求的长期驱动：2016年7月至2019年7月三年时间，互联网户月均流量增长近11.5倍。5G时代物联网、云游戏、AR&VR等应用加速发展，流量有望持续高增长，单一无线设备对流量的承载能力有限，我们看好通信网络建设的长期需求。

　　2）近期光博会最热主题5G前传光模块、中移动发布5G建设新方案，电信联通合建5G、中移动向华为采购25万部5G终端等可看出，5G建设即将进入规模建设期、5G和物联网应用加速落地。我们持续建议关注5G、云计算和物联网板块，5G板块建议关注运营商中国联通；主设备商中兴通讯；天线厂商硕贝德、通宇通讯；光模块厂商光迅科技、华工科技。云计算方面，建议关注IDC领域的【数据港(603881)、股吧】、光模块的新易盛、交换机的星网锐捷；物联网方面，建议关注移为通信、移远通信、广和通、和而泰和拓邦股份。

　　3.风险提示：5G和数据中心建设进度不及预期；中美贸易摩擦。