半导体、电子设备：美国发布建议征收关税清单 看好消费电子
摘要：
川财月观点4月4日，美国发布建议征收中国产品关税清单，美国贸易代表建议对清单上的中国产品征收额外25%的关税，征税中国进口产品的价值弥补美国遭受的科技损失。对于电子领域的影响，分行业来看：消费电子行业基本不受影响，光学元组件、触摸屏等产品基本都是直接供货给组装厂，不会被征税；PCB行业主要涉及上游设备商与下游电视、军用、医用、摄像等领域；LED行业的上游芯片和下游背光产品受影响，但芯片厂直接对美出口额很少，影响较小，而LED显示不受影响；面板行业来看，主要涉及彩电和液晶等组件产品；被动元件主要是电阻和电容，受影响细分产品较多。我们认为，本次建议征收关税清单中不含消费电子终端产品，靴子落地，看好消费电子产业链中跟随行业发展趋势的公司，相关标的：欧菲科技(002456)、蓝思科技(300433)等。
市场表现本月上证综指下跌2.78%，收于3168.90点，电子行业指数上涨1.01%，收于3342.30点。月涨幅前三的个股为天华超净(300390) 、华金资本(000532)、国科微(300672)，涨幅分别为79.11%、52.05%和49.73%。跌幅前三的个股分别是歌尔股份(002241)、三利谱(002876)、大华股份(002236) ，跌幅分别为13.75%、13.22%和11.35%。
价格跟踪本月动态存储器DRAM（4Gb512Mx8）价格小幅回落，从月初3.76美元/片下跌至3.55美元/片；闪存NANDFlash（64Gb8Gx8）价格小幅回落，从月初3.99美元/片上涨至3.84美元/片。
行业动态截至2017年底，大基金累计有效决策投资67个项目，累计项目承诺投资额1188亿元，实际出资818亿元，分别占一期募资总额的86%和61%。（simi大半导体产业网）；KLA-Tencor宣布已经达成了收购Orbotech的最终协议。此次收购将使KLA-Tencor的收入来源多元化，并增加在快速增长的PCB，FPD，封装和半导体制造领域的机会。（ofweek电子工程网）。
公司公告利亚德(300296) （300296）：公司发布2018年第一季度业绩预告，2018年第一季度公司归属于上市公司股东的净利润为2.76-3.10亿元，同比增加60%-80%；环旭电子(601231) （601231）：公司发布2018年2月营业收入简报，公司2018年2月合并营业收入为人民币17.02亿元，较去年同期的合并营业收入下降16.75%。
风险提示：行业景气度不及预期；技术创新对传统产业格局的影响。
