交通运输：铁路混改力度空前 荐8股

　　铁路混改力度空前，继续看好板块三家标的。铁路行业首次被明确列入混改试点行业，这为长期以来改革缓慢的铁路行业指明了改革方向，力度空前。主要有三方面看点，首先是货运方面，目前铁路货运行情不景气，未来有望与各物流企业成立混合所有制公司，物流企业组织货源，铁路负责干线运输，充分提高铁路货运占比，并大力发展多式联运；其次是铁路建设方面，十三五和铁路中长期规划已出，铁路建设资金将维持在年8000亿左右，资金缺口较大，未来铁路建设将引进民间资本，以民间资本为主导，合资建设，同时铁路土地综合开发相关政策已经明确，有望借助民间资本盘活现有铁路土地，保证铁路建设资本充足率；最后是铁路客运方面，客运提价已成大概率事件，一方面提价将弥补普快票价多年未涨的空间，另一方面普快提价有助于促进高铁发展平衡客流。建议继续关注铁路板块三家企业，其中广深铁路（601333）是A股唯一铁路客运公司且土地资源丰富，有望受益客运提价及土地综合开发；铁龙物流（600125）大力发展特种箱运输且与营口港（600317）试点铁海联运，业绩增长迅速；大秦铁路（601006）正享受煤炭需求回暖红利，未来有望受益货运混改实现业绩高增长。

　　新海股份（002120）更名韵达股份，关注年底业绩释放。伴随着快递企业纷纷上市，今年快递行业仍保持高速增长势态，前11个月快递单量及收入分别同比增长52.8%、44.3%。我国快递行业背靠电商，快递电商件占比过七成，电商发展速度虽呈下降趋势，但包裹拆单率上升为快递高速增长起到支撑，预计未来快递增速将维持高位缓降势态。另外，年底网购增加将带来快递增量，预计各快递巨头将在年底进一步释放业绩，业绩超预期有望提前消化超增估值，带来股价的业绩支撑。建议关注业绩增长迅速估值回归合理的新海股份，业务龙头背靠阿里分享电商红利的圆通速递（600233）。

　　建议关注板块：

　　航空：旺季经营数据平稳，Q3业绩同比大增，逢低参与收益稳定;机场：受益航空高景气，低估值/稳定成长板块;高速公路：关注低估值、业绩改善及转型预期标的;铁路：关注国企改革大背景下的铁路改革预期。

　　推荐组合：广深铁路(涨价、盘活资源、混改)大秦铁路(量价齐升，改革受益)/楚天高速（600035）(转型电子)/瑞茂通（600180）(受益煤炭回暖)/建发股份（600153）(大宗贸易龙头)/春秋、吉祥(优质民航)/渤海轮渡（603167）(游轮布局)/圆通、顺丰(快递龙头)等回顾基本面及市场变化：1)上周交通运输行业指数上涨1.63%；跑赢沪深300指数2.78个百分点(下降1.15%)。子行业板块中铁路、机场、航空、公路、港口板块上涨，其中铁路涨幅最大达6.40%，机场涨幅最小为0.40%。物流、航运、公交下跌，其中物流跌幅最大达0.97%，公交跌幅最小为0.47%。2)数据回顾：中国沿海(散货)综合运价指数CCBFI报收于1037.42点，周下降4.3%；CCFI指数收于781.43点，周上涨1.4%；BDI指数报收961.00点，周上涨1.6%。