打造经济发展新引擎 军...

   大力发展战略性新兴产业,打造5大10万亿元级新支柱。《规划》在指导思想中提出要进一步发展壮大新一代信息技术、高端装备等战略性新兴产业。《规划》在发展目标中提出:1)到2020年,战略性新兴产业增加值占GDP比重从2015的8%提升至15%,形成新一代信息技术、高端制造、生物、绿色低碳、数字创意等5个产值规模10万亿元级的新支柱,平均每年带动新增就业100万人以上;2)到2030年,战略性新兴产业发展成为推动我国经济持续健康发展的主导力量,形成一批具有全球影响力和主导地位的创新型领军企业。 　　

   我们认为,军工占据创新发展的制高点,将引领新一轮产业升级。《规划》中提出力争到2020年,1)高端装备与新材料产业产值规模超过12万亿元;2)民用大型客机、新型支线飞机完成取证交付;3)航空发动机产业配套和示范运营体系基本建立;4)形成较为完善的卫星及应用产业链;5)重大关键材料自给率达到70%以上。我们认为,军工产业是高端制造业的典型代表,更与新一代信息技术、新材料等诸多战略性新兴产业密切相关,将在本轮产业升级中扮演重要角色。 　　

   我们判断,军民深度融合将成为中国经济发展的新引擎。《规划》提出开展军民通用标准化工程,促进军民技术双向转移:1)面向建设航天强国,统筹规划军民卫星研发和使用,积极发展军民通用化程度高的动力系统、关键部件和基础材料;2)适应空域改革进程,加强空域管制系统技术和装备研发,推进航空产业军民深度融合发展;3)面向建设网络强国,加强新一代信息基础设施军民合建共用,组织实施安全可靠信息网络产品和服务相关应用示范工程;4)面向建设海洋强国,适应军地海洋资源调查、海域使用、海洋观测预报、海洋环境保护和岛礁建设需求,发展军民两用高性能装备和材料技术。    

   投资主线及相关标的:1)航天战略:航天三剑客(航天动力、航天科技、航天长峰);2)通航+空域改革:四创电子(电科38所平台)、国睿科技(电科14所平台);3)信息化+网络安全:卫士通(网络安全国家队)、杰赛科技(军工通信龙头);4)海洋强国:中电广通(海洋电子信息新力军)、金信诺(水下防御系统)、中国动力(舰船动力龙头)、海兰信(海洋信息化、航海智能化)。