机械制造：充分受益工业4.0的行业 荐4股
摘要：
机械制造：充分受益工业4.0的行业 荐4股 2015-09-21 类别：行业研究 机构：中金公司 研究员：史成波 吴慧敏
[摘要]
要点：
我们上周在上海成功举行了机器视觉行业主题投研沙龙，并与慈星股份子公司苏州鼎纳的专家进行了交流，要点如下：
机器视觉工业应用广泛。1、引导和定位：上下料使用机器视觉来定位，引导机械手臂准确抓取。2、外观检测：检测生产线上产品有无质量问题，该环节也是取代人工最多的环节。3、高精度检测：
有些产品的精密度较高，达到0.01~0.02m甚至到u级，人眼无法检测必须使用机器完成。4、识别：数据的追溯和采集，在汽车零部件、食品、药品等应用较多。
国内机器视觉系统集成市场规模约80亿。自动化改造必须用到机器视觉。iPhone较大程度的带动了机器视觉行业的蓬勃发展，机器视觉市场11年开始启动，13年开始爆发式增长，全球工业领域市场规模约20亿美金（不算集成）。2014年中国市场规模80亿，2015年预计200亿左右（包含系统集成设备）。
行业主要技术壁垒是软件算法。核心是底层算法库，目前是外资企业垄断，在标准化通用型领域里是德国的MVTec、美国的康耐视（COGNEX）。国内有些大学科研院所也在开发一些算法，但能用到生产线上、连续工作的成熟算法还没有。国内自动化才刚刚起步，实践中应用不多，5~10年国内有望出现比较强的底层算法公司。
未来新行业应用可能出现。工业生产方面量比较大的可能是物流行业，特别是会涉及到3D视觉。民用服务上可能更多的需要体验，对精度、速度的控制要求不高。民用上的难度在于环境的可变性太大，对算法的冗余度要求较高。未来民用最大的应用还是来源于消费级的产品，“美图秀秀”等其实都属于这个领域。
建议随着工业生产和民用生活智能化程度的提高，机器视觉有望快速发展，推荐美亚光电，关注劲拓股份、慈星股份、大恒科技等。
