半导体、电子设备：市场情绪逐渐回暖 荐18股

　　半导体、电子设备：市场情绪逐渐回暖 荐18股 2015-09-21 类别：行业研究 机构：华泰证券 研究员：张騄

　　[摘要]

　　投资要点：

　　苹果首周预订数据超去年同期的1000万纪录。本周苹果向媒体表示，目前iPhone6S/6SPlus首周预定数字打破了去年同期的1000万，创下新纪录。今年iPhone6S/6SPlus主要瞄准目前的iPhone5S用户换机需求，特别是新增加的玫瑰金色有较强的辨识度，将成为最吸引消费者的卖点，预计将成为最热销款型。目前供应链企业正在逐步提升出货量水平，建议重点关注在苹果供应链中整体份额提升的公司欣旺达、信维通信、安洁科技、金龙机电等公司。

　　高通宣布裁员计划，中低端芯片商崛起。高通本周宣布将在美国圣地亚哥总部裁员1314人，这是高通7月宣布的2016年全球裁员15%计划的一部分，同时有媒体报道高通有意出售增强实境（AR）部门Vuforia。随着智能手机市场的成熟，特别是联发科、展讯等厂商的围攻压力，高通也面临业绩下滑压力，为此高通必须收缩战线，聚焦核心业务与未来具有现实意义的方向。同时随着产品技术的成熟，高通先发优势逐渐丧失，中低端芯片上崛起，也将推动中国大陆产业的发展。

　　市场情绪渐有回暖，个股研究价值逐步显现。最近几个月动辄千股涨停、千股跌停导致个股价值难以显现，而随着市场情绪逐步企稳，利空因素逐步释放，个股的研究价值也正逐步显现，从本周与市场交流的反馈看，投资者重点关注估值合理、业绩高成长、成长逻辑良好的优质公司，对于三季报确定性，盈利预测与估值的关注程度大幅上升。我们认为此时是适合着重研究公司与行业趋势，寻找确定性标的。

　　重点投资组合：欣旺达、长盈精密、劲胜精密、信维通信、欧菲光、国民技术、长电科技、华天科技、海康威视、同方国芯、上海新阳、德赛电池、环旭电子、万润科技、远方光电、光韵达、安洁科技、三安光电