金融：民营银行蓝海探秘 荐3股

　　金融：民营银行蓝海探秘 荐3股 2015-09-11 类别：行业研究 机构：中信建投 研究员：杨荣

　　[摘要]

　　1、我国民营银行发展现状随着2015年6月底《关于促进民营银行发展的指导意见》的正式出台，民营银行申请受理正式开闸。民营银行第二批试点已经处于紧锣密鼓的筹备中，并且伴随着首批5家在今年上半年的陆续开业。首批民营银行的定位思路和目前所宣告的业务类型来看，主要有以下几个特点：（1）定位主要集中于个人消费者和小微企业；（2）业务类型方面基本涵盖存贷款业务，结算、代理担保、交易及投行等一般业务资格等；（3）非互联网民营银行，盈利模式基本类似于传统银行，来自利息收入和非息收入两方面；而互联网民营银行，其互联网平台模式下，通过和同业高度合作，连接金融机构和小微企业或个人，可通过提供平台收费的模式产生新的赢利点。

　　2、民营银行国际经验与借鉴—美国社区银行：小客户，大生意美国社区银行定位于小客户小企业，定位于区域性，从而在金融体系中逐渐占有一席之地。遵循简单的经营哲学，由于扎根于社区，更了解客户的特点和需求，能够更好的服务客户。经验借鉴：

　　其一，定位关注空白市场，便于突破；其二，社未来民营银行的发展上，应在监管允许的条件下，提高其多元业务能力，优化收入结构；其三，社区银行同大银行联手也是一种选择，从大银行获得信用额度，借助大银行的资本实力，加上服务优势，更好地服务当地实体经济；其四，充分发挥其民营基因特质，建立和完善符合现代商业银行发展要求的股权结构和公司治理制度，拓展资本金补充机制，为长期可持续发展奠定基础。

　　3、民营银行未来发展方向探索（1）方向之一：互联网金融发展互联网金融是民营银行设立的一大方向，以互联网平台的方式涉足金融领域国外早有先例——日本的乐天集团。以电子商务起家的乐天，目前金融业务已涉及证券、信用卡、银行、保险、预付卡等领域，而旗下的乐天银行是日本最大的网络银行。乐天在银行领域相关主要以两大核心业务为主：一是乐天信用卡，二是乐天银行。

　　对于7成交易都是通过信用卡来支付的“乐天市场”而言，信用卡是把控消费资金来源的重要支付手段，与电商业务关系紧密，不仅可以在线上消费，也可以在线下消费，线上线下消费获得的积分可以共通使用，一张卡片打通了线上和线下的消费场景。银行业务方面，乐天一方面获得了eBANK在业界领先的支付结算能力，为乐天数千万会员带来更为便利的支付结算体验；另一方面充分利用乐天庞大的消费者群体，以eBANK为基础开发个人贷款、住宅贷款、电子货币等金融产品。乐天银行的成功发展经验可以作为民营银行发展互联网金融的一大着力点。