电气设备：新能源汽车投资机会 荐4股
摘要：
电气设备：新能源汽车投资机会 荐4股 2015-09-07 类别：行业研究 机构：国信证券 研究员：杨敬梅
[摘要]
配网是近阶段投资的最大热点根据能源局《配电网建设改造行动计划（2015-2020年）》，“2015－2020年，配电网建设改造投资不低于2万亿元，其中2015年投资不低于3000亿元”。根据2012年电监会的供电监管报告，2012年国网和南网共完成配网投资分别为1816亿元和376亿元，共2192亿元，考虑到2012年是配网投资高峰，但2014年配网投资配网投资在1500-2000亿元的可能性较大，照此测算，2015年如果配网投资能达到3000亿，则增幅至少在50%以上。设备角度，配网尤其是农网投资中一次设备占比较大，重点推荐许继电气、臵信电气、森源电气、特锐德等。
能源互联网之风继续上半年的单边牛市行情已经结束，未来个股表现将出现分化。但是行业投资依然会延续“能源互联网”的主题展开。寻找那些符合能源互联网分布化、智能化、物联化、民主化、市场化等内在要求的企业。
风电光伏企业方兴未艾，单晶替代多晶或成为趋势14年中报风电光伏企业表现抢眼。光伏电站建设从无人问津到新的蓝海，在15年开始对企业产生了实质性的业绩贡献。未来我们依然看好有持续开发和运营能力的企业、有坚强主营业务支撑转型电站运营的企业、有未来爆发潜力的单晶硅企业。
新能源车产业链潜力无限新能源车无论从产业前景还是政策支持上都是具备巨大的潜力。整个产业链大致分为：电池、电机电控、整车和充电设施。新能源车动力锂电池行业正如09~10年的多晶硅，处于供不应求的状态，行业天花板未现，有待龙头出现。而我国的电机电控行业正处在整合之中。充电设施缺少是制约新能源车发展的关键，企业商业模式仍在探索中，看好龙头企业特锐德等。
碳资产交易尚未被完全开发3月份政府工作报告首提碳资产排放权交易，但这一块是目前我们行业中唯一没有被市场挖掘的板块，但这块政府大力支持的力度会越来越强的方向不会变化。随着16年后统一的碳交易市场建成，它可能成为又一个千亿市场。臵信电气是目前A股市场上布局碳交易最深的标的。
