媒体：关注基本面扎实个股 荐12股

　　媒体：关注基本面扎实个股 荐12股 2015-08-23 类别：行业研究 机构：华泰证券 研究员：王禹媚 许娟

　　[摘要]

　　投资要点：

　　投资建议本周传媒板块整体回调，仅雷曼光电受益于体育政策利好，股价表现强劲。本周传媒指数累计下跌16.52%，跑输创业板指数（-12.42%）4.10个百分点。

　　短期来看：1）下周中报将集中发布，我们预计部分主业扎实的传统媒体龙头中期业绩有望有不错表现，建议关注：凤凰传媒、中南传媒、华数传媒。2）经历回调，部分龙头公司估值相对合理，具备一定的安全边际，建议关注：华策影视、乐视网、昆仑万维、东方财富。3）继续关注国企改革主题：凤凰传媒、青岛碱业、歌华有线、浙报传媒（停牌）、人民网。

　　中长期看，市场大幅波动中需回归企业价值本身，精选标的，把握穿越周期的收益。通过市场空间、管理团队、企业卡位三个维度寻找确定性龙头：乐视、华策、东财、光线、省广、华谊；另外可关注国企改革的地方国企龙头：歌华、人民网、浙报。

　　行业近况A股重点公告：1）奥飞动漫拟9.04亿收购有妖气100%股权；1H15营收同增23%至12.6亿元，净利润同增50%至2.6亿元。2）东方财富获证金&汇金合计持有1.2亿股（占总股本7.3%）。3）顺荣三七与二三四五在网游联运、大数据分析、互联网金融领域开展合作。4）捷成股份拟3.25亿元增持影视剧公司星纪元。5）暴风科技1H15营收同增26%至2.2亿元，净利润同减71%至670万元。

　　中概股：1）阿里巴巴和中国兵器工业集团共同出资20亿构建位臵服务云平台。

　　2）优土15Q2净营收同增57%至16.1亿元，净亏损扩大至3.4亿元，7月移动收入占比首破50%。3）58同城15Q2净营收同增147%至1.6亿美元，受58到家影响净亏损2690万美元，付费会员数同比增长54%。4）陌陌15Q2净营收同增264%至3070万美元，净利润扭亏增至170万美元，6月月活同增47%至7840万人。

　　政策监管：1）中国足协与体育总局正式脱钩，获多项自主权。2）众筹管理办法出台在即，股权众筹拟300万元上限。

　　互联网：1）乐视获郑孝明&王永利加盟，开启互联网金融与资本运作双引擎；9月酷派手机或将搭载乐视EUI系统。2）联络互动联手海尔成立合资公司，加码智能家居。3）蚂蚁金服发布独立应用蚂蚁聚宝，定位移动理财平台。4）短租巨头Airbnb引入宽带资本和红杉资本投资进入中国市场。

　　电影市场：1）华谊兄弟与平安银行联手，300亿拓展大娱乐版图。2）游族影业进军好莱坞，联合BLISS&CAA成立电影基金。3）截至8月22日（周六），华策影视《破风》累计1.4亿元，光线影业《洛克王国4》累计5,600万。

　　电视市场：CSM33数据（8月10-16日）：慈文传媒《花千骨》、完美环球《神犬小七》、华录百纳《春江英雄》、印纪传媒《克拉之恋》、华策影视《二胎时代》、唐德影视《拥抱星星的月亮》、华谊兄弟《小爸妈》收视跻身前十。

　　风险提示：行业增长不达预期；政策监管的不确定性。