地产：成交淡季小幅回落 荐5股

　　地产：成交淡季小幅回落 荐5股 2015-07-27 类别：行业研究 机构：中山证券 研究员：周雅婷

　　[摘要]

　　投资要点：

　　一周观点：进入成交淡季，成交量环小幅回落，同比依然大幅强于去年。

　　近期市场处于筑底阶段，在震荡中低估值龙头有一定避险功能，而若市场出现回调时则需回避龙头指标股。上周国企改革标的中粮地产走强，本周可在回调中关注国企改革类公司鲁商臵业、国兴地产。

　　周成交环比下降2.9%：我们跟踪的25个城市上周成交住宅38477套，环比下降2.9%，同比上升41.3%。其中，一线城市环比下降8.3%，同比上升77.4%；二线城市环比上升0.1%，同比上升28.8%；三线城市环比下降6.1%，同比上升54.1%。

　　日均成交环比下降5.7%：7月目前30个大中城市商品房日均成交环比下降5.7%，同比上升40.5%；其中，一线城市环比下降1.3%，同比上升69.4%；二线城市环比下降9.7%，同比上升33.1%；三线城市下降0.4%，同比上升34.3%。

　　土地成交环比下降50.3%：7月13日至7月19日，全国40个大中城市土地供应环比持平；土地成交环下降50.73%；土地溢价率27.1%。

　　维持板块买入评级，本周组合推荐：万科、保利地产、世联行、鲁商臵业、国兴地产