半导体、电子设备：物联网两大战略方向 荐7股

　　半导体、电子设备：物联网两大战略方向 荐7股 2015-07-28 类别：行业研究 机构：国信证券 研究员：刘翔 刘洵

　　[摘要]

　　半导体：重点关注国内IC设计及封装测试子行业从全球范围来看，随着新工艺研发费用及建厂费用的迅速上升，许多欧美半导体企业为实现成本集约，经营模式逐渐由IDM向FabLite转变，未来有望继续过渡到fabless。相比之下，国内半导体行业在政策与资金扶持下，产业链中设计、制造、封测三个环节垂直合作加速，由紫光集团与中国电子统合的虚拟IDM格局已初步形成，参与其中的IC设计、代工、封测厂商有望进一步通过并购整合扩大其规模。结合国内半导体行业发展阶段，我们重点推荐关注IC设计与封装测试子行业。

　　物联网：看好具备平台化潜质的硬件企业近年来众多巨头纷纷开始并购物联网优质资产，完善物联网布局。物联网已经得到普遍认可并实施，正在快速成长，预计到2020年，物联网产业的规模要比信息互联网大30倍左右，极具发展潜力。在一致看好的背景下，物联网行业发展的各项挑战也正得到突破。行业标准确立的积极推进、相关技术的持续进步、操作系统的逐渐面世等为物联网的腾飞奠定了良好基础。在物联网行业大发展的背景下，硬件企业有望率先受益，未来几年核心硬件传感器、RFID、MCU等值得持续关注。随着产业发展的成熟，市场对于应用服务的需求越来越强，网络运营商和平台服务商的价值开始凸显。我们认为平台化将成为行业内公司的发展趋势，而硬件厂商将携“入口”优势在平台化过程中抢得先机。因此，具备平台化潜质的硬件企业值得长期看好。

　　给予电子行业“超配”的投资评级我们看好行业内结构性投资机会。建议关注符合国家大政方针且代表未来产业未来发展趋势的半导体及物联网两大子行业：

　　投资标的：1）半导体领域，建议重点关注具备先进封装制程及能够和国际大客户绑定的厂商：华天科技、通富微电、晶方科技。

　　2）物联网行业，我们看好具备气体传感器核心技术优势的平台型公司：汉威电子；工业物联网优质标的：华工科技以及依托核心硬件入口有望成长为大视频运营平台的：海康威视、大华股份。