有色金属:强者恒强 荐6股
摘要:
有色金属:强者恒强 荐6股 2015-07-28 类别:行业研究 机构:海通证券(600837) 研究员:钟奇 施毅
[摘要]
每周随笔黄金“闪崩”,正经历黑暗时刻:黄金周一惨遭“血洗”,盘中重挫超50美元,跌破1100美元/盎司整数关口。就技术面而言,金价已实质性跌破1150美元/盎司关键点位,破位行情下,跌势恐持续;就基本面而言,美联储加息时点逐步逼近,最大利空出尽前,金价继续承压。种种迹象表明黄金似乎正在经历最黑暗的时刻。但仍需心存希望,机会常常是跌出来的。美加息周期较短、全球流动性持续宽松、通胀企稳、各国央行购金热等利好将引领黄金走出黑暗。
上周大宗商品价格走势:上周金价下跌3.12%,银价下跌1.33%,WTI价格下跌5.70%,伦铜价格下跌3.89%,美元指数下跌0.63%,焦煤期货价格走平,全球钢铁指数下跌1.84%,以及美国天然气价格下跌1.00%。
本周评论:美国年内加息概率进一步增加打压金价。短期美国加息预期影响金价难以反弹,美加息前都将谨慎对待金价,但中长期金价仍存上升动力,第一,全球货币宽松下,外汇储备多元化推升黄金地位;第二,目前通胀较低,未来通胀上行将提升黄金价格;第三,黄金开采成本上升,提升黄金价值。A股推荐互联网珠宝平台的金一文化(002721) 、刚泰控股(600687) ,关注国企改革的山东黄金(600547) 。
基本金属价格持续震荡,三季度震荡或将持续。一方面中国宽松政策以及各个金属的边际成本支撑金属价格;另一方面终端需求难以改善打压金属价格。在终端需求企稳之前,金价价格仍以震荡为主,推荐低估值的洛阳钼业(603993) (铜、钨、钼)、盛达矿业(000603) ;关注中金岭南(000060) 、云铝股份(000807) 、驰宏锌锗(600497) 。此外推荐加工股楚江新材(新材料)、银邦股份(300337) (3D打印)。
小金属中长期看好新能源、新材料。2015年上半年新能源汽车销量持续高速增长推动碳酸锂价格上升,推荐碳酸锂行业龙头天齐锂业(002466) 、西藏城投(600773) 、赣锋锂业(002460) 。
关注高端磁材需求增加,推荐中科三环(000970) 、正海磁材(300224) 。新材料推荐工业4.0的基石3D打印:金运激光(300220) 、银邦股份;红宇新材(300345) 以及金刚石产业链的豫金刚石(300064) ,关注黄河旋风(600172) 。
组合走势:海通组合7月走势:海通有色组合周度上升10.88%,申万有色指数上升6.36%,沪深300上升0.60%。
经济指标简述:上周美国就业数据持续向好,且房地产数据表现强劲,9月加息预期逐渐强烈。欧洲本周经济数据表现不佳,但随着对希腊债务担忧的缓解,或为欧元区经济后续复苏提供支撑。中国经济数据表现不佳,宽货币环境仍将维持。
本月推荐股票:7月组合红宇新材(20%)、银邦股份(20%)、金一文化(20%)、西藏城投(20%)、中国铝业(601600) (10%)、洛阳钼业(10%)。
风险提示:中国A股回调风险导致估值下降。