电力：大股东增持彰显投资价值 荐3股

　　电力：大股东增持彰显投资价值 荐3股 2015-07-13 类别：行业研究 机构：银河证券 研究员：张玲

　　[摘要]

　　核心观点：

　　【上周行情回顾】

　　上周，沪深300上涨5.68%，电气设备板块全周下跌4.01%，跑输沪深300指数9.69个百分点。涨幅居前五个股票为齐星铁塔、天保重装、东方日升、汇川技术、太阳电缆。跌幅居前五个股票为泰豪科技、上风高科、江特电机、林洋电子、杭电科技。电气设备细分行业中，电机指数下跌11.42%；电气自动化设备指数下跌2.60%，其中，电网自动化板块下跌3.04%，工控自动化板块上涨0.04%，计量仪表板块下跌6.64%；电源设备指数下跌3.32%，其中，综合电力设备板块上涨5.63%，风电设备板块下跌1.20%，光伏设备板块下跌3.73%，火电设备板块下跌8.55%，储能设备板块下跌10.14%；高低压设备指数下跌4.87%，其中，高压设备板块下跌6.45%，中压设备板块下跌6.45%，低压设备板块下跌2.32%，线缆部件及其他板块下跌3.14%。

　　【本周观点】

　　股灾之后，关注3类个股：（1）上市公司大股东增持，东方能源、中国西电等；（2）员工持股实施价格被套，易事特、中际装备等；（3）股价低于增发价，杭电股份、吉电股份、爱康科技、天顺风能、林洋电子、隆基股份、三星电气、拓日新能、阳光电源、森源电气、信质电机等。

　　优质股超跌创造买入良机，看好国企改革、中国制造和新能源汽车板块，推荐东方能源、汇川技术和长园集团。

　　【近期重点报告】

　　长园集团：布局新能源汽车产业，增加新的业务增长点。热缩材料：发力汽车行业，开始新一轮高增长。电路保护：国内PTC第一大厂商，松下18650电池认证的通过将是爆发点。电网设备：

　　细分领域龙头，通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局，充分受益新能源汽车产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测2015-2017年公司EPS分别为0.58、0.81、1.01元，对应市盈率为40X、29X和23X。首次覆盖给予“推荐”评级。

　　【重点数据】

　　上周，组件价格继续小幅下跌，跌幅为0.18个百分点；电池片价格微涨，单晶5寸、单晶6寸价格维持不变，多晶6寸上涨0.30个百分点；硅片价格微涨，单晶5寸、单晶6寸价格维持不变，多晶6寸上涨0.12个百分点；光伏级多晶硅料价格微涨，涨幅达0.26个百分点。大宗商品价格点评：COMEX白银价格出现较小幅下跌，跌幅为0.38个百分点，LME铜价格小幅下跌，跌幅为2.93个百分点，LME铝价格小幅下跌，跌幅为0.35个百分点。