信息科技：提速降费将加速运营商转型 荐8股

　　信息科技：提速降费将加速运营商转型 荐8股 2015-05-25 类别：行业研究 机构：安信证券 研究员：柳士威

　　[摘要]

　　■周末聚焦宜通世纪发布关于收到《中标通知书》的公告汇源通信发布关于重大事项临时停牌的公告数码大方与中国电信共推工业互联网大数据时代定义中国联通的万物互联■市场回顾上周沪深300上涨7.23%，中小板与创业板分别上涨13.46%和11.80%。

　　TMT大板块中通信板块上涨15.65%位居涨跌幅首位，电子、计算机、传媒分别上涨14.66%、13.23%、9.89%。

　　通信板块个股方面，涨跌幅居前分别为:富春通信（+61.10）、奥维通信（+61.04%）、通鼎互联（+61.01%）、大唐电信（+48.24%）、特发信息（+36.59%）；涨跌幅居后分别为：金亚科技（-2.27%）、北斗星通（-2.06%）、汇源通信（-0.53%）、亨通光电（-0.00%）、法尔胜（-0.00%）。

　　■投资建议：

　　近期通信板块利好消息不断，此前我们分析了“提网速，降网费”政策出台对通信产业链的影响，近日商务部又初裁认定进口光棒反倾销成立，将利好国内光棒企业，特别是具有“光棒-光纤-光缆”全产业链优势的企业。从运营商角度看，按照规划，运营商三年内投资不低于11300亿，在收入和利润下滑的情况下，资本开支维持高位，将倒逼运营商加速向流量经营转型，看好运营商大数据市场的发展前景。

　　从“云管端”的角度看，“云”和“端”发展的较为成熟，宽带提速将突破“管道”的瓶颈，对互联网应用的发展起到直接的促进作用，比如高清视频、在线教育、游戏、医疗等。通信企业纷纷转型，也是顺应了行业发展的大逻辑，依据自身的技术和资源上的优势向互联网转型，成功的概率非常大，由此深挖转型股成为我们重要的投资策略。

　　本周我们将继续沿着三条思路推荐标的：1、转型，继续重点推荐吴通通讯（数字营销）、鹏博士（OTT）、世纪鼎利（职业教育）、中兴通讯（专利与新能源汽车）、宜通世纪（智慧医疗），关注邦讯技术（互联网保险与物联网）、光环新网（云计算）、梅泰诺（支付）、拓维信息（K12教育龙头潜质）。2、通信安全，包括北斗和网络安全，北斗重点推荐海格通信（北斗与卫星通信）和振芯科技（北斗与芯片），关注合众思壮（高精度）、华力创通（北斗与模拟仿真），推荐网络领域的星网锐捷（企业网络与互联网）和烽火通信（光通信与网络安全）。3、运营商大数据，推荐东土科技（运营商大数据与工业4.0）和天源迪科（运营商大数据、电商以及互联网金融），关注初灵信息（三网融合与运营商大数据）。

　　■风险提示：运营商投资规划不达预期；转型不达预期的风险