信息科技：关注新政策下的机会 荐3股

　　信息科技：关注新政策下的机会 荐3股 2015-05-21 类别：行业研究 机构：渤海证券 研究员：齐艳莉

　　[摘要]

　　投资要点：

　　行业要闻中国卫星导航学术年会召开北斗产业正迎来加速发展国务院要求加快高速宽带网络建设九部委推进视频监控联网中国电信将向虚拟运营商开放4G转售北京联通启动“全网大提速”宽带速率免费提升一倍工信部公布提速降费目标：2017年普及百兆带宽中国联通：4月移动用户净减253.2万户全球首款全系统北斗导航芯片研制成功华为中兴烽火中标联通SDH设备采购重要公司公告恒宝股份拟定增募资12亿发力互联网金融奥维通信拟15.4亿购手游公司雪鲤鱼北斗年会合众思壮发布新一代GNSS引擎大富科技低价并购国内领先智能终端摄像头模组公司海格通信中标6121万元无线数字化覆盖工程项目新海宜6550万入股两公司完善“大通信”业务深桑达A拟定增购三公司打造全产业链走势与估值前5日市场先抑后扬，前半周震荡整理后在创业板的带动下展开快速上扬，整体呈现冲高走势，虽然蓝筹类个股有所表现，但是市场热点依然集中在创业板上，个股完全是新高停不下来的节奏。由于政策面引导和消息面的刺激资金一度热捧通信、互联网类上市公司，导致本周通信板块大幅跑赢大盘指数，整体上涨5.87%，子行业中，通信设备板块更是上涨9.98%。个股方面复牌类个股走势强劲，通鼎互联、奥维通信和恒宝股份涨幅均为61%。而运营类个股回调明显，如天泽信息、中国联通和朗玛信息。截止到5月20日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为83.02倍，相对于全体A股估值溢价率为356%。总体看来，通信板块的估值溢价率大幅上升，远超过同期大盘涨幅，显示出通信板块的估值压力正在有所增大。

　　投资策略本周市场已经开始进入高位震荡阶段，指数大涨大落，而成交量没有没有萎缩。在此环境下，个股也开始分化。本周通信类个股走势反映了政策上降运营提建设的分化思路，联通等运营类个股都开始主动回调，而符合市场热点的设备类盘个股保持强势。从基本面看，在目前大盘高位阶段，我们需要保持谨慎的态度，积极兑现收获前期上涨的成果，并重点抓住4G网络的建设主线，关注有业绩超预期的品种，在大盘大幅会调整之际，继续吸纳行业明朗、业绩高增长个股，股票池推荐烽火通信、胜利精密、茂业物流。