信息科技：中国IDC机房未来竞争格局猜想 荐8股

　　信息科技：中国IDC机房未来竞争格局猜想 荐8股 2015-04-28 类别：行业研究 机构：海通证券 研究员：徐力

　　[摘要]

　　边远地区IDC机房前途已经获广泛认可：近一个月的推广与沟通，持续发布四篇报告（《工业4.0之三，IDC机房十倍行业空间》，《工业4.0之三（续）：“质疑边远地区IDC机房前途”的伪逻辑》，《工业4.0之三（续二）：结果最多差7倍，边远机房的盈利将过百亿》和《工业4.0之三（续三）：边远城市IDC宽带万事具备，东风渐起》），市场开始关注我们简单直接的逻辑—“数据需求指数增长和IDC机房基础设施线性增长的差距存在巨大机会”。同时又提出新的问题，未来王者是谁，三年十倍增长的行业，或许会出现三年二十倍甚至百倍的龙头企业，如何寻找到它们。此篇报告主要讨论这方面的问题。关于如何寻找标的，每个人都有自己的标准，但我们提供一个思考维度，以供朋友们参考。

　　基本概念的理解是首要问题：云计算作为未来方向，已经是大势所趋，无可辩驳。通常来看，它分为三个层面IaaS—PaaS—SaaS（IaaS：基础设施即服务；PaaS：平台即服务；SaaS：软件即服务），三者既有联系，又有区别，将它们的概念和区别深入理解，是我们了解未来发展趋势的关键，这也是我们和部分同行对同一家公司得出不同结论的关键。所有的需求最终都来自人类本身的需求，我们用智能手机，用的是功能，也即是软件。例如微信，通过微信，我们进行大量而简洁的沟通，例如淘宝，我们在其上买卖商品和金融服务，这就是SaaS。当某款软件使用的人到了一定的数量级，这款软件就不仅仅是软件，而是平台，例如淘宝，买家与卖家不是一对一的沟通交易，而是买家—平台—卖家的交易方式。平台支持买家和卖家进行交易，这就是所谓的PaaS。而构建平台的基础设施，就是服务器集群和容纳服务器的IDC机房，这就是IaaS。整个产业链是通过“大量的个人用户—SaaS—PaaS（互联网平台）--IaaS（基础设施）--基础设施提供商”联接到一起的。所以，我们在此得出一个极其关键的结论：真实的需求来自我们广大用户，但我们的需求不会和IDC机房直接联接，而是通过互联网平台，所以，IDC机房的直接需求来自各个互联网平台。

　　互联网时代，垄断的程度超出历史：没错，自由开放的互联网时代，其实是一个最为垄断的时代，由于转换的成本基本为零，优势积累的力量近乎没有限制。手机操作系统就是IOS和安卓，国内的互联网平台也就是BAT（或许有新的进入者，替代BAT的优势地位，但目前还看不到），所以IDC机房最大需求就是BAT，对中国而言，目前就是这3大客户。

　　BAT而言，要考虑成本，要考虑规模效应，要考虑用户体验，同时还需要考虑管理成本，难道管理100家IDC供应商比管理5家供应商愉快吗？所以，大型IDC机房供应商，谁和BAT合作，谁就有未来，其他的将被淘汰。

　　未来将是大量的小规模需求被SaaS和PaaS吸收，IaaS将只和PaaS联接：简单例子，有一个创业团队，开发一个APP（由于高速无线网络的发展，或许将来也会转移手机网页应用），现在的情况是自己租用几个机柜的服务器，利用这些基础设施运行自己的APP。而将来是不直接租用服务器，而是购买大型云计算中心的服务，从亚马逊的数据判断，这将减少这家创业公司50%的IT成本，在云计算服务商提供的服务基础上完成SaaS和PaaS，无需关心IaaS。也即意味着，IaaS，批发将是未来的主流，零售将被淘汰出局。在美国这已经发生，大家看看亚马逊和微软的年报就知道了，作为快速发展的中国，或许会很快，5年后同样的情况将出现在中国。