信息科技：关注业绩成长较为确定个股 荐5股

　　信息科技：关注业绩成长较为确定个股 荐5股 2015-03-30 类别：行业研究 机构：渤海证券 研究员：齐艳莉

　　[摘要]

　　投资要点：

　　行情走势上周，沪深300指数上涨2.03%，计算机行业上涨6.72%，行业跑赢大盘4.69个百分点，其中硬件板块上涨3.38%，软件板块上涨9.25%，IT服务板块上涨5.03%。个股方面，中科金财、银之杰、南天信息等涨幅居前，而绿盟科技、拓尔思、天玑科技等则跌幅居前。

　　国际市场动态专车服务Lyft加入社交功能；苹果收购小型数据库公司FoundationDB；消息称苹果银联已达成协议：ApplePay4月28日登陆中国；谷歌强生合作开发机器人手术平台。

　　国内市场动态曙光提数据中国战略，欲在上百城市建云计算中心。

　　A股上市公司重要动态信息绿盟科技：投资北京力控华康科技有限公司；天玑科技：引进投资方共同增资领卓有限；立思辰：子公司乐易考建大学生创业服务平台；任子行：收购北京亚鸿51%股权；易华录：与乐山市人民政府签订“智慧云亭”；朗科科技：

　　收到政府84万元资助资金；证通电子：拟4540万元现金收购云硕科技；易华录：与阳泉市城区人民政府签署战略合作协议；中科金财：与华夏幸福基业签署《战略合作框架协议》；汉得信息：拟设立上海汉得商业保理有限公司。

　　投资策略上周，沪深300指数小幅上涨，成交量在后几个交易日有所萎缩，大盘呈现高位盘整之势。创业板指数继续上行，在周三摸上2400点历史新高后于周四大幅下挫，整周虽整体上涨，但目前创业板多空分歧明显，未来有望继续大幅震荡。计算机行业走势与创业板基本相似，年初以来摧枯拉朽的上涨之势为行业积累了巨大的估值风险，未来多空博弈将继续放大，行业走势将加剧震荡。我们认为，虽然行业符合国家经济转型逻辑，符合国家互联网大战略，但由此带来的业绩释放期较长，行业成长逻辑短期内不可证伪，因此股价的不断抬升将拉高估值压力，风险将会积聚。但行业内不乏成长逻辑合理，业绩成长确定性较高的个股，在行业内估值风险大幅增加之时，投资者应重点关注符合国家互联网战略，具有发展潜力且有业绩支撑的公司，应规避业绩不达预期仅以“故事”来支撑估值的公司。我们预计，未来互联网板块有望继续保持强势，且行业内有越来越多的公司将会向互联网靠拢，互联网金融、互联网医疗、在线教育、车联网等板块有望继续保持上涨趋势，但短期内行情可能呈现巨幅震荡，投资者应避免盲目追高。我们认为，业绩增长趋势明确、发展方向符合国家未来经济发展趋势的公司是较为优质的投资标的，投资者应重点关注。我们维持行业“看好”的投资评级，建议持续关注云计算、大数据、移动支付及车联网等领域，股票池继续推荐中科曙光、千方科技、博彦科技、用友网络和广联达。