信息科技：关注互联网转型以及北斗导航板块 荐10股

　　信息科技：关注互联网转型以及北斗导航板块 荐10股 2015-03-16 类别：行业研究 机构：安信证券 研究员：柳士威

　　[摘要]

　　■周末聚焦网宿科技发布2014年年度报告及2015年第一季度业绩预告二六三发布2015年度非公开发行股票预案中国电信等企业主导的IEEE1888标准成为全球能源互联网产业首个国际ISO/IEC标准■市场回顾上周沪深300、中小板和创业板分别上涨4.00%、4.38%和6.03%。TMT大板块普遍上涨，上涨最多的是计算机板块，涨幅8.58%，传媒、通信及电子元器件分别上涨6.01%、5.59%和3.38%。

　　通信个股方面，涨跌幅前居前分别为:恒信移动（+50.23%）、光环新网（+36.46%）、金亚科技（+23.41%）、富春通信（+21.81%）、三维通信（+16.52%）；涨跌幅居后分别为：上海普天（-4.28%）、亨通光电（-3.74%）、春兴精工（-1.54%）、鑫茂科技（-1.49%）、海格通信（-1.34%）。

　　■投资建议：

　　上周通信板块上涨超过5个百分点，表现在整体板块中处于中上。我们认为通信板块具备业绩高增长、边际变化大的特征，并且在TMT板块中属于估值偏低品种，为此我们继续给予板块领先大市-A的评级，本周重点关注互联网转型以及北斗导航板块。主要推荐理由基于国家层面对于互联网的支持（站在“互联网+”的风口上顺势而为，会使中国经济飞起来），北斗主要基于国家发展大战略，2020年需要达到35颗卫星的规模，而目前仅为16颗左右，预计今年大概率恢复发射卫星，行业政策面预计也会对板块构成利好。此外自下而上的角度来看北斗产业，我们看到重点覆盖推荐的海格通信近期又囊获北斗订单，彰显行业较高的景气程度，产业链上的公司都将不同程度受益。

　　我们长期推荐三条思路：转型、通信安全和运营商大数据。1、转型重点推荐吴通通讯、鹏博士、世纪鼎利、中兴通讯和宜通世纪，关注梅泰诺、光环新网。2、通信安全，核心逻辑在于在国家重视信息安全的背景下，通信行业作为互联网基础设施必然被寄予了厚望，很多领域都有了千载难逢的超越机遇，我们重点推荐北斗军工领域的振芯科技和海格通信，关注华力创通，推荐政企网络领域的星网锐捷。3、运营商大数据，核心逻辑在于是运营商未来两到三年重点关注的领域，伴随运营商变革以及大数据技术发展而产生，推荐东土科技和天源迪科，关注初灵信息。

　　■风险提示：运营商投资规划不达预期；转型不达预期的风险