8月14日板块复盘：行业景气持续向好 军工板块逆周期属性有望凸显（附图表）

　　今日(8月14日)受隔夜外盘大涨影响，A股三大股指集体高开，随后在白酒股与消费电子携手走强带动下，股指维持强势高位震荡；午后获利回吐加大，尽管军工股盘中一度力撑股指，无奈沪深两市有所回落下行，好在维持红盘状态。截止收盘，沪指上涨0.42%，收报2808.91点；深成指上涨0.72%，收报8966.47点；创业板指上涨0.81%，收报1536.66点。

　　另外，截止今日(8月14日)收盘，小编根据数据显示，两市平盘股有250只，A股市场包括ST股、*ST股在内，共有1020只股票下跌，其中下跌7%以上个股占比为0.11%。

　　与此同时，两市包括新股在内，共有2380只个股迎来上涨，其中上涨7%以上个股占比1.52%。目前A股市场走出了温和震荡行情，行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应有所改善，可惜的是两市量能延续萎靡。广州万隆指出，一方面，市场做多意愿仍受到经济基本面等因素的制约。另一方面，近期市场反弹过程中，私募游资、外资的资金流入规模相对较少，以及指数高开低走的市场表现，说明仍处于高仓位状态的机构在短期内难以成为市场主导多力量。展望右侧，仍是震荡整理的运行节奏为主。今日两市共有46只个股涨停，多数集中于石墨烯、OLED、生物医药等板块。

　　板块方面：

　　一、船舶与海洋装备 　　【国海证券(000750)、股吧】指出，当前军工行业处于十三五装备采购高峰期，行业景气度较高，我们预计行业中报也将继续维持较高增速，在经济下行的背景下，比较优势有望进一步凸显；此外，国企改革持续深化，两船合并等重大事项的推进将持续为军工板块行情提供催化剂。我们推荐投资者关注军工板块投资机会。

　　【招商证券(600999)、股吧】认为，改革叠加成长，看好行业下半年表现。整体来看，一方面，行业的基本面持续改善趋势明确；另一方面，各项改革政策持续推进，如军工加速、国有投资、运营试点持续推进，军工行业股权激励和工资总额改革有望加速等，有望为行业带来实质利好。结合目前公募基金对军工行业持仓比例、行业估值水平处于历史低位的情况，我们认为，板块投资价值凸显，坚定看好板块下半年表现，特别是前期滞涨的航空军工板块。

　　东北证券表示，行业景气持续向好，板块逆周期属性有望凸显。军工企业订单自2017年四季度起逐渐回暖，基本面呈现逐季好转的态势，今年一季度主要军工集团和军工上市公司业绩加速增长，预计军工板块中报业绩将保持较高增速。经过长期的调整，目前申万国防军工板块市盈率处于51%的历史百分位水平。受益于国防预算的持续增长，军工行业的业绩将保持稳健增长，业绩增长具有较高的确定性。在宏观经济不确定性加剧的环境下，军工板块逆周期属性有望凸显。

　　二、饮料 　　中泰证券指出，行业结构性机会依旧明显，即使经济增速下行，运营能力强的企业仍具较好的竞争力和业绩的确定性。参照美国、日本等发达国家的发展经验，消费都是经济增长的绝对主力，中长期领涨。后期减税降费发力以及外资的流入，食品饮料板块有望不断超预期。当下核心上市公司估值不贵，长期最看好高端白酒。

　　德邦证券认为，上周茅台公布将于中秋、国庆前增加7400吨茅台酒投放量，以抑制价格过快增长，茅台价格上涨过快的风险较小。茅台回答了与集团关联交易问询，直销落地有望增厚业绩；五粮液自去年年底改革以来，批价维持上涨趋势，中报业绩进一步验证改革红利持续释放。高端白酒的业绩确定性最强，重点关注高端白酒龙头贵州茅台、有改善预期的五粮液，以及预期低点的洋河股份等。

　　国金证券表示，白酒板块有望在茅台带动下有所回升。三季度中秋国庆前备货旺季也将到来，高端酒尤其是茅台的低基数，叠加部分次高端企业三季度的可能性弹性及超预期，均有望在秋糖会再次得到确认和爆发。短期的回调实质是为了三季度行情的延续。我们依然重点推荐白酒板块，建议坚守业绩确定性较好的一线白酒，并持续跟踪三季度继续有望超预期的部分次高端企业如酒鬼酒，以及估值较低基本面有望反弹的其余企业等。

　　一张图汇总： 　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)