五大券商下周一看好六板块39股

　　新能源汽车:国务院要求加快推进微型电动车规范化管理 荐6股

　　投资要点:

　　本周行情

　　本周,沪深300上涨0.63%,汽车及零部件板块上涨0.76%,跑赢大盘0.13个百分点。其中,乘用车子行业上涨2.36%;商用车子行业上涨0.31%;汽车零部件子行业下跌0.12%;汽车经销服务子行业下跌0.09%。

　　个股方面,一汽夏利、西仪股份、贵航股份、长春一东、一汽轿车涨幅居前;天润曲轴、东方时尚、美晨科技、远东传动、青岛双星跌幅居前。

　　行业新闻

　　1)9月新能源汽车销量攀升至4.4万辆;2)国务院发文要求加快推进微型电动车规范化管理;3)工信部发布电动汽车用驱动电机系统标准征求意见稿;4)郑州市发布新能源汽车推广应用政策,按国标1:0.6比例补贴;5)浙江省发布新能源汽车产业培育三年行动计划,到2018年实现25万辆产能;6)工信部发布2015年度乘用车平均燃料消耗量核算情况;7)北京市第三批地补名单发布,5家企业获5.7亿补助资金。

　　公司新闻

　　1)苏州金龙收到财政部2.59亿新能源汽车骗补罚单;2)比亚迪“云轨”正式发车,布局轨道交通领域;3)小康股份拟收购三家新能源汽车资产;4)东风汽车与华为合作打造智能汽车;5)英政府拨款3500万英镑,大力发展新能源汽车;6)蔚来汽车获得美国加州无人驾驶测试牌照;7)特斯拉计划与松下共建光伏电池零部件工厂。

　　下周行业策略与个股推荐

　　今年前9月新能源汽车产量为30.2万辆,同比增长93%,增速有所放缓。我们认为,电动化和智能化已成为汽车行业发展方向,新能源汽车长期向好基本面没有改变,建议重点关注新能源汽车和智能汽车两大投资主题。

　　新能源汽车方面,随着骗补清查靴子落地,国家补贴、准入管理及碳配额等政策有望陆续出台,各地方补贴政策也将逐步明确,新能源汽车产销有望重回高增长通道,产业景气度有望上扬,其中新能源乘用车和纯电动物流车有望成为增长亮点,维持行业“看好”评级,推荐比亚迪、江淮汽车、宇通客车、中通客车和东风汽车,建议关注低速电动车标的和纯电动乘用车资质申请相关标的,如隆鑫通用、万向钱潮等。

　　智能汽车方面,我国智能网联汽车技术路线图有望近期出台,无人驾驶产业化进程或将超市场预期,建议密切关注拓普集团、万安科技、亚太股份、中原内配等。

　　风险提示:政策波动风险;市场增速低于预期。渤海证券 ： 共 6 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] [6] 下一页 末页

　　金融:捕捉行业变革型机会,关注金控扩张机会 荐11股

　　随着市场企稳,系统性风险概率下降,可继续关注金融股配置价值。中长期来看,金融股整体配置价值依然存在,逻辑一是估值修复;逻辑二是无风险利率下行,资产配置需求;逻辑三是金融改革加快,规模和结构均有空间,证券、保险有行业性机会;银行有结构性机会。当下来看,周期性因素是行业核心因素,此外行业变革孕育着新机遇:分业经营向综合经营演化,金控平台带来的外延式扩张以及协同效应有望孵化一批后起之秀;随着互联网金融的整顿以及市场自我厘清,强者更强将成为行业演化的重要趋势。

　　银行:估值修复逻辑依然存在,同时在风险资产收益普遍下行的市场环境中,银行股仍然是机构资金长期配置的理想标的;新增加的系统性不确定性,也是加大银行股配置的契机,因为银行股是“救市”期间维护市场稳定的一个重要工具。重点标的:招商银行、南京银行、北京银行、宁波银行。

　　证券行业:基本面仍在平稳修复:部分个股业绩环比出现明显修复,交易量趋于平稳,两融维持在一定的水平,投行业务保持良好的增长态势,资管业务规模保持扩张。前期受市场波动影响回调幅度较大,良好的行业前景为估值提供了支撑,业绩修复和短期回调有望开启新一轮的价值修复。长期投资者可以加大在证券行业的战略性配置,近期大幅调整,是长期布局券商的良机。重点推荐:国投安信(打造金控集团,国企改革)、华泰证券(互联网金融+财富转型,差异化优势)。

　　保险行业:兼具银行股、券商股属性,一方面是较好的防御性品种,另一方面也对市场系统性风险有较高的敏感性。重点推荐:中国太保(国企改革,业务转型);中国平安(协同效应、综合实力强)。

　　多元金融行业:一方面受市场波动影响较大,同时金控个别性机会可能异军突起,个股分化加大,关注龙头个股。重点关注:国盛金控(金控平台+互联网金融);陕国投(参股地方资管公司,打造金控集团);香溢融通(国企改革)。

　　风险提示:政策性风险;股票市场系统性风险可能导致券商股波动加大;国际资本市场波动较大,可能会引发国内股票市场异常波动。太平洋 ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] [6] 下一页 末页

　　天然橡胶:天胶价格有望开启持续上涨行情 荐1股

　　停割期临近,进口受阻叠加国内需求超预期,天胶国内供需有望趋紧。我国是世界上最大的天然橡胶消费国,年消费量400多万吨,占全球产量40%。但由于地理气候原因,我国天然橡胶年产量仅为90万吨左右,高度依赖进口。年进口量占全球产量25%左右,其中近60%主要通过青岛港进口至国内。近日黄海海域的中韩渔业争端或将影响青岛港天胶进口。

　　此外,从11月初开始,天胶主要生产国泰国、印度等将陆续停割,下游需求端的变化对于天胶价格弹性影响逐渐增强。天然橡胶主要应用于汽车轮胎等领域,9月份我国乘用车销量226.83万辆,环比增长25.95%,同比增长28.94%,创下2013年以来最快增速,大幅超市场预期。随着购置税减半政策到期的影响,预计年底前我国乘用车销量仍将保持快速增长。国内需求强劲加上进口受阻,天胶价格有望近期开启涨势。

　　油价反弹进一步利好天胶价格。9月29日,OPEC国家达成石油限产协议以提振油价。OPEC计划从11月起将总石油产出目标限制在3250万桶/日,相比于8月份OPEC石油产出减少70万桶/日,降幅逾2%。受此影响,国际油价大涨,WTI原油价格由45.51美元/桶涨至51.56美元/桶,涨幅13%。由于石油是生产合成橡胶的重要原料并且合成胶与天胶存在一定的替代关系,此次油价上涨带动合成胶以及天胶的价格反弹,天然橡胶期货价格由13255元/吨上涨至14340元/吨,涨幅近8%。随着11月OPEC限产会议的再次召开,俄罗斯、伊朗等非OPEC产油国也有望达成限产协议,国际油价有望持续反弹,进一步利好天胶价格上涨。

　　投资建议:鉴于天胶停割期临近以及油价反弹等影响,预计天胶价格在近期开启上涨行情,建议关注天然橡胶板块及主要标的:海南橡胶。申万宏源 ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] 下一页 末页

　　房地产:投资企稳,销售回升,迎接十月调控新政 荐10股

　　2016年1-9月全国房地产新开工面积和投资额分别同比增长6.8%和5.8%,投资连续2月回升,单月新开工意外下滑较多主要系同比异常高基数的原因,但9月购地和库存去化指标均显示目前投资企稳回升迹象明显;1-9月销售面积和金额同比分别增长27%和41%,单月销售再次回升至仅次于4月高点水平,从高频数据来看,楼市热情已蔓延至于三线城市,但随着十月假日多地调控政策出台,需求周期性透支叠加预期转向,预计后续成交量承压。由于目前地产板块仍以开发类企业为主,估值将承压于未来销量高位下滑的预期,我们维持板块中立的评级,建议积极关注结构性机会,以及显著受益于上游投资企稳的品种。我们主要推荐:1)资源类龙头房企:招商蛇口、绿地控股、华侨城、金融街;2)优质转型股:嘉宝集团、广宇集团、中洲控股、迪马股份、天保基建、华业资本等。中银国际 ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5 [6] 下一页 末页

　　汽车零部件:特斯拉发布Autopilot 2.0,自动驾驶硬件大升级 荐6股

　　事项:

　　特斯拉今日通过电话会议发布公告,特斯拉旗下所有车型包括ModelS、ModelX以及即将面世的Model3将配备完全自动驾驶硬件。

　　平安观点:

　　视觉方案全面升级,技术路线确定为摄像头+毫米波雷达:自动驾驶硬件升级为8个摄像头处理数据,3个在正面,能够识别车身360度,250米范围内各种条件变化;基于成本考量,特斯拉并未采用激光雷达技术路线,而是采用了摄像头视觉+毫米波雷达的方式实现完全自动驾驶。

　　丰富硬件+40倍效率GPU,配置升至Level5级别:Tesla将配备遍布全车的12个超声波雷达矩阵,实现更精准近距离物体识别,正面安装毫米波雷达,在恶劣天气提供辅助。配置了比上一代提高40倍的效率的NVIDIATitanGPU,满足不断升级的数据处理需求。

　　OTA扮演重要角色,T-BOX是核心硬件:推出行业内最顶级的解决方案,硬件配置最丰富全面,可以满足完全自动驾驶需求。自动驾驶技术更新将通过OTA(空中下载)逐步实现,其中T-BOX是技术实现关键。

　　投资建议与个股推荐:继续维持我们之前的判断,自动驾驶是大势所趋,产业链爆发先硬件后软件,T-BOX是车联网核心零部件,将是智能网联车标配。强烈推荐均胜电子,推荐兴民智通、中鼎股份、宁波高发、拓普集团,关注欧菲光。

　　风险提示:1)智能驾驶推进不及预期2)乘用车市场景气度不及预期。平安证券 ： 共 6 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] 6