中金公司:计算机板块估值切换渐近 关注增长确定、低估值的个股
摘要: 三季报发布期临近,关注估值处于相对底部的东方国信、启明星辰等。(1)东方国信当前股价对应2016/2017eEPS的P/E仅分别为43.3x/28.5x,公司通信业务收入保持高增长,金融、医疗等新领域
三季报发布期临近,关注估值处于相对底部的东方国信、启明星辰等。(1)东方国信当前股价对应2016/2017e EPS 的P/E 仅分别为43.3x/28.5x,公司通信业务收入保持高增长,金融、医疗等新领域持续突破,未来两年业绩高增长较为确定;(2)绿盟科技当前股价对应2016/2017e EPS 的P/E 分别为50.4x/42.1x,处在历史底部区域;公司持续强化云安全服务能力,国际化及外延并购将驱动其竞争力持续提升。此外,启明星辰股价已经接近员工持股价(20.05 元),按照一致预期,公司股价对应2016/2017eEPS 的P/E 分别为51.0x/37.1x,也已经处在相对低位。
估值与建议
等待板块估值切换机会,长期仍然看好云计算大数据等方向:(1)近期重点关注东方国信、启明星辰、ST 易桥、东方通;(2)长期而言,大数据首推东方国信;云计算推荐转型的软硬件龙头太极股份、用友网络、神州信息;人工智能关注东方网力、科大讯飞,以及在智能硬件下游布局完整的中科创达;车联网方向关注四维图新、千方科技;信息安全首推绿盟科技,关注启明星辰、北信源;医疗信息化首推思创医惠;国产化建议关注东方通、中科曙光等;(3)继续关注商业模式升级逐步落地的石基信息、恒生电子、超图软件、广联达、数字政通等。
风险
(1)板块系统性估值回调;(2)政策落地速度不及预期。 :
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