餐饮旅游：双节效应+国改主题 荐13股

　　维持板块“超配”评级。近三年的9月单月旅游板块均跑赢大盘。短期来看,旅游板块由于1-8月表现垫后+双节效应+典型个股带动有望在国庆黄金周前演绎阶段性行情。今年旺季(7-8月)板块整体表现波澜不惊(天气因素)。但随着天气状况逐步好转,旺季压抑的客流有望在国庆黄金周得到一定释放,景区板块也在黄金周客流反弹预期下出现新一轮上涨,继续建议关注峨眉山A、黄山旅游、桂林旅游、张家界、丽江旅游等自然景区,以及G20后公司本部客流将有望修复性反弹的宋城演艺(定增倒挂)。同时,国企改革主题品种如岭南控股股价活跃,今年以来旅游上市国企动作频频,改革动作明显加速。在旅游板块,我们仍然建议积极关注自然景区板块,具有低估值/低市值/15年低涨幅/低预期等特征,国企改革有望加速带来的公司治理改善以及业绩释放需求。其次,行业整合及转型力度有所加大,业绩向好的绩优个股,如中国国旅(首都机场招投标倒计时)、首旅酒店、岭南控股等,另外关注市值偏小且国企改革题材也突出的弹性个股,如西安三杰(西安饮食、西安旅游、曲江文旅)、大连圣亚、华天酒店等。　　 ：