多因素叠加促水泥价格稳涨 四季度行情值得期待(附股)

　　股市有风险、入市需谨慎。文中所涉及个股不构成操作建议。

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　　基建投资放开、传统旺季来临、去产能力度加大、产业集中度提高等多种因素叠加，正为四季度水泥价格的稳定上涨“铺路”。

　　“四季度市场行情要好于上半年，市场共识是目前信心重要保证，从最近几天的市场调查中，应该说借四季度市场行情，价格恢复性推涨，是全面、空前的。”资深水泥专家刘作毅如是说。

　　据观察，全国2016年8月水泥价格290元/吨(1-8月平均价格274元/吨)，略高于2015年全年平均价格286元/吨，但2016年一季度价格偏低，要和去年持平，就需确保在年末涨到320元/吨，实现全年平均价格286元/吨，持平去年。既每月平均涨幅7.5元/吨，合计涨30元/吨。

　　刘作毅进一步分析认为，在产能过剩背景下，保持市场合理的供需关系，必须控制产能发挥，这是建立市场信心的基础。有了市场共识，价格涨上去了，需求支撑也是重要条件，不然价格还会掉下来。对市场有清醒地认识，对市场供给的控制、需求的改善，保持适度、稳步提价是年末市场的主要策略。

　　另一方面，宏观经济环境，也正给水泥价格的“稳涨”在做铺垫。

　　近日，国务院要求加大积极财政政策实施力度，进一步放开基础设施投资限制，这对于全国各地的基建来说，无疑是一个巨大的利好。另一方面，决策层去产能的力度有增无减，以及水泥企业大的兼并重组(如中国建材和中国中材两大央企的合并、金隅和冀东两大国企的合并)悉数落地，使得产业的集中度不断提高，也为整个水泥市场的稳定奠定了基础。

　　事实上，在华北，金隅、冀东市场整合力度加大背景下，价格提升幅度最大，较年初上涨50元/吨。

　　“ 从目前市场价格前景判断来看，8月起已有地区开始先期提价，9月陆续开始跟进，若需求支撑，价格企稳，10月或11月还会有一波行情。”刘作毅说。

　　而且，从水泥上市公司的业绩来看，二季度的盈利明显好于一季度，亏损企业逐渐减少，单月行业利润逐月提高。

　　市场人士透露，水泥业行业协会多次组织召开区域市场协调会议，引导企业加强行业自律，抵制低价倾销行为，化解产能过剩矛盾，使行业和企业尽快脱离困境，实现行业效益稳步增长和健康发展，这将有助于区域市场竞争环境的改善，有助力于推进行业效益的提高。

　　另据数字水泥分析师判断，预计全年全国水泥需求不会有大的波动，仍会保持1%-2%的增长水平，下半年水泥市场走势会好于上半年，全年行业利润水平也有望好于去年。

　　券商研报显示，8月中旬，各地区纷纷通过去产能和限产，推动价格恢复性上调。进入9月后，随着需求提升，价格将会稳定持续上涨，水泥企业盈利水平有望提升。

　　水泥概念股龙头：

　　海螺水泥：是中国水泥行业领先企业。目前，公司部分地区需求已逐步提升，报价也有所上涨。据机构调研，公司预计2016年销量规模保持10%左右的增长，其中二季度销量规模预计在6800至7000万吨。此外，公司海外业务目前稳步推进，去年海外销售金额及占比均有所增加。

　　华新水泥：是华中地区水泥龙头。最新数据显示，公司在湖南地区部分产品价格已有所提升。华新水泥此前预告称，今年上半年净利润同比降幅在90%至95%之间，但相较一季度1.36亿元的亏损，公司二季度情况已明显改善。此外，公司海外业务发展迅速，积极加快布局。其中塔吉克斯坦丹加拉50万吨/年的水泥粉磨站项目已开工建设，公司预计今年四季度实现投产运营。

　　祁连山：是中国中材集团有限公司所属H股上市公司中国中材股份有限公司的控股子公司、国家重点支持的12户全国性水泥企业(集团)之一，是甘青地区最大的水泥生产企业集团、西北地区特种水泥制造商。水泥出厂价每吨提价50元，目前吨价在360元至380元。青海地区涨幅稍小，去库存化明显。

　　四川双马：是目前中国西南地区规模最大、效益最好的水泥生产企业，是一个集水泥制造、水泥制品、包装制品、水力发电、新型建材和物资仓储于一体的综合性企业。