新能源汽车：发展空间广阔 未来行情有望延续

　　近日，国务院印发“十三五”国家科技创新规划的消息引起了嗅觉灵敏的市场人士关注。规划显示，未来五年，我国科技创新工作将紧紧围绕深入实施国家“十三五”规划纲要和创新驱动发展战略纲要，有力支撑“中国制造2025”、“互联网+”、网络强国、海洋强国、航天强国、健康中国建设、军民融合发展、 “一带一路”建设、京津冀协同发展、长江经济带发展等国家战略实施，充分发挥科技创新在推动产业迈向中高端、增添发展新动能、拓展发展新空间、提高发展质量和效益中的核心引领作用。

　　分析认为，伴随着 “十三五”国家科技创新规划的发布，相关涉及的新兴产业发展有望得到进一步推动，同时或在资本市场上引来新一波热潮。政策的明确指引将为相关产业链带来中长期的投资机会，《金融投资报》将为投资者逐一分析相关产业投资机会。就 “中国制造2025”涉及板块中，工业自动化、新能源汽车领域行情值得期待。

　　新能源汽车：发展空间广阔 未来行情有望延续

　　新能源汽车被认为是十三五科技创新规划风口下最值得关注的板块之一。一方面，新能源汽车产销量大且增速快，近年来新能源汽车占汽车总销售量比重逐步提高。另一方面，新能源汽车产业链条长，涵盖上游锂矿、中游动力电池、下游整车生产，以及后市场相关服务 (如充电配套设施等)。分析认为，今年上半年，新能源汽车板块在A股市场领跑概念股，在政策支持的背景下，未来行情有望延续。

　　上半年国内新能源汽车累计产量28.5万辆

　　根据中汽协数据，2015年我国新能源汽车销量超过33万辆，今年1-6月新能源汽车销售17万辆。

　　广发证券分析师张乐认为，未来新能源汽车政策的主要调整可能在于:第一、提高行业进入壁垒；第二、合理调整补贴幅度，防止劣币驱逐良币；第三、加强过程控制，建立企业诚信评估，确保补贴发放给真正的频繁使用者。第四、油耗积分政策将从供给端驱动新能源汽车的发展，而补贴机制调整、车型准入门槛的提升则有利于未来新能源汽车品质和技术的提高，从而实现行业的长远发展。

　　关注四条投资主线

　　从投资机会的角度看，华金证券分析师谭志勇认为，第三、四季度是新能源汽车的景气周期，放量生产后产业链上游原杅料供应或再度紧张，建议关注三元锂板块，此外物流车和燃料电池也是下半年的看点，个股推荐主业稳定、动力电池业务超顿期的南都电源；三元锂电池板块推荐当升科技、澳洋顺昌、格林美；充电桩板块推荐北巴传媒、南京中北；其他优质标的推荐国轩高科、金杯电工。

　　在长江证券分析师汪毅看来，新能源汽车板块在今年上半年领跑概念股，未来行情有望延续。“我们认为对新能源汽车的投资可以围绕四个方向:一是受下游需求刺激带动的上游锂矿开发企业以及中游动力电池、电机电控、空调零部件等生产企业。相关标的如赣锋锂业、沧州明珠、澳洋顺昌、方正电机、松芝股份、奥特佳、均胜电子等；二是下游整车生产企业。相关标的如比亚迪、江淮汽车、上汽集团等；三是充电桩概念股。现有充电桩等充电基础设施存量与规划目标存在巨大缺口，未来3-4年望进入加速增长阶段。相关标的如和顺电气、通合科技、科士达等。四是相关细分领域如分时租赁、电动物流车。相关标的如力帆股份、东风汽车、中通客车、科泰电源等。”

　　潜力股精选

　　南都电源

　　动力锂电实现重大突破

　　信达证券分析师郭荆璞表示，今年上半年，南都电源在新能源动力锂离子电池领域取得重大突破，动力锂电业务实现营业收入1.42亿元，同比增长323.27%；公司与长安客车签订3亿元磷酸铁锂动力锂离子电池系统销售合同，与东风神宇签订战略合作协议，开展电动汽车总成系统的技术研发工作。随着公司未来产能的逐步释放及扩产，未来公司新能源车用动力锂离子电池的销售将实现更大增长。

　　和顺电气

　　在充电站建设领域获得认可

　　华金证券分析师谭志勇指出，公司近年已完成苏州金龙充电站、上海天山路充电站等，2015年中得连云港公交充电站项目，表明公司已在充电站建设和充电桩制造领域获得认可。2015年，公司收购上海智瀚，从事能源互联网云平台的开发工作，公司已开发出线上用电需求侧管理平台，可实现对用户高压、低压端电流、电压、温度、气体等各项指标的远程监测，同时具备对充电设备和分布式能源线上监测管理功能，依托“线下+线上”的联动运营，公司2016年业绩值得期待。

　　赣锋锂业

　　将完全扭转原料受制的局面

　　赣锋锂业于不久前发布一系列公告，涉及RIM公司储量大增160%，签订新的包销协议，投资新建2万吨氢氧化锂项目和全资子公司美拜电子2亿安时聚合物锂电池项目等。西南证券分析师兰可认为，签署新的包销协议后，赣锋锂业将可以获得总计约35万吨6%左右的锂辉石精矿，这相当于大约5万吨碳酸锂的锂辉石所需。同时公司整个锂盐产品的规模由现有3万吨左右(折LCE)提升至5万吨左右(折LCE)。

　　当升科技

　　三元龙头业绩开始兑现

　　华金证券分析师谭志勇指出，今年上半年，当升科技车用动力多元材料实现满负荷生产，正极材料业务收入同比增长约60%，销量同比增长约46%，其中多元材料销量同比增长约150%，毛利大幅上升。公司作为正极材料龙头企业之一，为知名电池厂商比亚迪、ATL、力神、三星、索尼等提供电池原材料。下半年，随新能源汽车继续放量，公司业绩有望继续走高，尽享行业快速发展带来的丰厚受益。此外，北京中鼎预计有约1000万的利润并入公司报表，增厚了公司业绩。