水利建设概念爆发 5大券商周三看好6板块58股

　　 我国防汛工作入关键期 水利建设需求迫切 新能源：行业发展潜力巨大 荐20股 传媒：关注中报暑期档及教育 荐15股 休闲服务：关注出境游和景区子板块 荐3股 建筑：铁路网规划出台 荐5股 计算机：布局中报高增长成长股 荐5股 汽车：智能汽车发展趋势不改 荐10股

　　新能源：行业发展潜力巨大 荐20股

　　1.新能源汽车:下半年大概率高景气延续,但电池总量不缺,三元是否出现阶段性短缺仍要看物流车目录下发时间和下半年新增供给(如第五批电池目录)释放速度,上游锂资源环节拥有相对最强的景气维持能力,短期受到盐湖季节性复产和下游需求走弱影响,价格有所松动,关注下半年锂价弹性重现时的投资机会:天齐锂业、赣锋锂业。

　　2.储能:商业化启动+政策催化的逻辑贯穿全年,下半年看首批商业项目投运及十三五能源规划等政策刺激,看好经济性优势明显的铅碳电池技术路线的商业化前景:圣阳股份、南都电源。

　　3.光伏:中期宏观层面政策方向无忧(极力改善限电和欠补情况),短期下半年景气回落幅度和时间长度有望好于预期,积极把握“周期中的成长”,继续看好单晶环节传统龙头和积极转型的小体量新秀:隆基股份、中来股份。

　　4.充电桩:热点由制造转向运营,运营领域“轻资产最佳,车桩联动为王”,关注行业新进入者的估值提升:通合科技、中恒电气、数源科技。

　　5.电改:红利逐步释放,电改目的不仅是降电价,而是还原电力的(差异化定价)商品属性,短期暴利较难持续,随着竞争主体增加,大部分超额利润将逐步让渡给终端用户,但随着撮合交易比例提升、试点省份数量增加,总利润空间正逐渐变大,短期仍然牌照为王:穗恒运A、红相电力、泰豪科技、智光电气等。

　　6.核电:下半年进入交货周期,核电设备供应商业绩有望快速增长,年内招标进度超预期(今年正在招标和已经招标完成的核电机组已经超过十台),此外,还看好未来五年核电小堆和核废料处理也具有广阔的发展前景,有超预期可能,重点推荐:通裕重工、江苏神通。

　　国网新任总经理确定,华能集团原副总经理履职:在国家电网公司7月1日召开的内部大会上,中国华能集团公司原副总经理、党组成员寇伟被正式任命为国家电网公司总经理,自刘振亚退休引发的国家电网高层更替的最后悬念就此落定。业内评价,寇伟属于务实派,敢说敢干,我们维持此前观点:即认为国网本次高层领导变动将削弱其原有集权,对电改和电力市场化推进有积极影响。推荐:金智科技、宝光股份、北京科锐,以及受益电改提速的储能板块相关标的。

　　光伏630抢装落幕,产品价格正式进入加速调整期,预计Q3中期有望企稳:随着国内上半年抢装正式结束,光伏产品价格维持近两周以来的下跌趋势,但幅度仍在预期范围内(我们预计终端组件价格最多可能较上半年高点降15%左右),随着此前不赶630并网的三类资源区项目和2016年新批指标项目在下半年逐渐启动建设(今年开始多省份执行“先建先得”的指标分配制度),需求有望在较快时间内回暖,从而支撑行业景气企稳。我们继续看好板块中结构性高成长的公司,维持推荐:隆基股份、中来股份。国金证券 ： 共 7 页 首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] [6] [7] 下一页 末页

　　 我国防汛工作入关键期 水利建设需求迫切 新能源：行业发展潜力巨大 荐20股 传媒：关注中报暑期档及教育 荐15股 休闲服务：关注出境游和景区子板块 荐3股 建筑：铁路网规划出台 荐5股 计算机：布局中报高增长成长股 荐5股 汽车：智能汽车发展趋势不改 荐10股

　　传媒：关注中报暑期档及教育 荐15股

　　行情回顾.本周申万传媒板块行情回暖整体体涨幅5.07%胞赢沪深300 2.63个百分点,跑赢创业板1.86个百分点。各子板块均上涨,其中涨幅较大的是互联网信息服务(8.47%)、移动互联网服务(5.53%)o估值来看,传媒 板块市盈率为50.58,有所回升。

　　一周要闻:1)勤上光电收购龙文教育获证监会通过,加上洪涛股份可转债获批,文化长城过会,中泰桥梁获得批文,板块暖风频吹。修法时点延误不改民办教育分类管理改革的大势。2)乐视体育付费会员突破150万,付费用户初步形成规模验证了体育媒体这颗体育产业皇冠上的明珠所具有的商业价值。3)上半年电影票房近230亿,同比增长21%,增速放缓主要受累二季度票房打假、缺乏重磅作品、档期安排导致的低迷行情,今年能否突破600亿,暑期档是关键一战。4)手游新规7月1日起实施,审批制度将提高行业门槛,靠诱惑性推广获取暴利的模式将行不通,小厂商或被淘汰,马太效应愈发明显。

　　投资建议:1)中报季来临,关注业绩高成长或超预期+高送转预期的标的。

　　关注恺英网络、凯撒股份,以及次新股盛天网络、读者传媒。2)关注暑期 档催热IP板块。重点关注凯撒股份、华策影视、星美联合、共达电声。3)关注教育板块多家公司资本运作获批提振板块情绪。重点关注文化长城、中国高科、威创股份、保龄宝、电光科技。4)此外,中期长关注关注具备估值支撑.市场空间广阔.成长性确定的优质标的:体育板块看好赛事运营、体育媒体以及体育营销,关注当代明诚、互动娱乐营销板块内生增长关注协同整合,外延关注跨越传统营销边界,关注龙头利欧股份。中投证券 ： 共 7 页 首页 上一页 [1] [2] 3 [4] [5] [6] [7] 下一页 末页

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　　休闲服务：关注出境游和景区子板块 荐3股

　　本周观点更新:旅游板块今年以来走势仍相对较弱。但放长周期看,旅游板块近几年仍大幅跑赢大盘,未来发展亦值得期许。我们选取2013年6月30日至2016年6月30日周期考察,期间3年餐饮旅游板块涨幅达204.8%,远跑赢同期间上证综指(+46.9%)和沪深300指数(+42.4%)157.9和162.4个百分点。选取2014年至今时间段,餐饮旅游板块累计涨幅达139.3%,亦远超同期上证综指和沪深300指数38.6%和35.35的涨幅。市场表现优秀背后是行业近几年快速成长的结果。随着居民可支配收入提升、精神和文化生活需求提升、签证政策放开及交通愈加便捷等因素,我国的旅游行业未来今年仍将处于快速发展阶段。维持行业推荐评级。

　　本周重点推荐个股及逻辑:目前时点我们看好出境游子板块和景区子板块。出境游子板块今年下半年有望受益于英镑汇率波动,景区子板块发展则主要来源于上市公司的外延扩张诉求。重点推荐丽江旅游、凯撒旅游及三湘股份。国海证券 ： 共 7 页 首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] [7] 下一页 末页

　　 我国防汛工作入关键期 水利建设需求迫切 新能源：行业发展潜力巨大 荐20股 传媒：关注中报暑期档及教育 荐15股 休闲服务：关注出境游和景区子板块 荐3股 建筑：铁路网规划出台 荐5股 计算机：布局中报高增长成长股 荐5股 汽车：智能汽车发展趋势不改 荐10股

　　建筑：铁路网规划出台 荐5股

　　行业动态:国务院原则上通过《中长期铁路网规划》,要打造“八纵”“八横”高铁网,实现相邻大中城市间1-4小时交通圈,城市群内0.5-2小时交通圈。地方上,河南省发布加强城市规划的意见,对未来5年城建的终点进行了详细阐述;黑龙江省委省政府出台关于推进供给侧结构性改革的意见,要构建现代综合交通运输网络。

　　投资建议:行业动态方面,国务院原则上通过《中长期铁路网规划》、河南省发布加强城市规划的意见、黑龙江省委省政府出台关于推进供给侧结构性改革的意见,要构建现代综合交通运输网络等刺激铁路基建股短期表现较好;我们认为国内铁路基建规模整体会相对稳定,难以扭转建筑行业基本面,维持对行业“中性”评级。建议关注投资额相对确定的轨道建设和水利建设,同时关注受益相对确定的设计类公司;行业内转型确定的优质标的可以继续把握。

　　周报个股组合暂无变化,推荐岭南园林(文化旅游产业快速起航)、中泰桥梁(国际学校第一股)、中衡设计(内生+外延并购战略明确,业绩持续稳增有保障)和洪涛股份(职业教育第一股);同时,我们看好小公司大集团的地方国企改革标的,重点推荐安徽水利(建工集团整体上市+员工持股)和云投生态(大生态平台定位明确+国企改革预期)。平安证券 ： 共 7 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] 5 [6] [7] 下一页 末页

　　 我国防汛工作入关键期 水利建设需求迫切 新能源：行业发展潜力巨大 荐20股 传媒：关注中报暑期档及教育 荐15股 休闲服务：关注出境游和景区子板块 荐3股 建筑：铁路网规划出台 荐5股 计算机：布局中报高增长成长股 荐5股 汽车：智能汽车发展趋势不改 荐10股

　　计算机：布局中报高增长成长股 荐5股

　　在传统视角下,主题投资的择时和风控影响因素往往是黑匣子,所以弱市情况下较多机构投资者倾向于选择成长白马。我们在6.6号从行为金融学的视角提出了计算机行业的主题投资研究框架,系统分析了可能影响主题发展的主要因素,为主题投资选择时点和控制风险提供了有效的思路。前两周我们又从行为金融学的角度提出,区间震荡市格局下,由于“乐观者预期效应”和场内资金的“抱团取暖效应”相互作用形成上涨正反馈,除了优质成长白马外,新兴主题也会是震荡市下的正反馈解,值得参与,主题与白马可以齐抓。最终,主题的新颖程度、主题的产业空间、可持续时间、催化剂的密集程度等因素会决定主题的投资空间。6月初我们首推区块链主题,主流标的恒生电子、金证股份等普遍上涨30%以上,龙头四方精创、飞天诚信涨幅达到50%以上,区块链新标的重点推荐高伟达(基于区块链的票据应用)。继区块链之后,两周前我们开始重点推荐物联网和军工信息化主题。目前看,国际局势重构、院所改制推进、军工科技产业的发展(8月量子通信卫星发射)将继续推动军工和军工信息化板块迎来买入机会;而基于NB-IoT的物联网开始进入落地期,预计基于物联网的应用和新商业模式将层出不穷,而这也是未来物联网机会最大的方向。主题之外,临近中报期我们重点推荐部分高成长得到验证的公司:飞利信、刚泰控股、太极股份、东方通、高伟达(首次调入组合)。东吴证券 ： 共 7 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] 6 [7] 下一页 末页

　　 我国防汛工作入关键期 水利建设需求迫切 新能源：行业发展潜力巨大 荐20股 传媒：关注中报暑期档及教育 荐15股 休闲服务：关注出境游和景区子板块 荐3股 建筑：铁路网规划出台 荐5股 计算机：布局中报高增长成长股 荐5股 汽车：智能汽车发展趋势不改 荐10股

　　汽车：智能汽车发展趋势不改 荐10股

　　特斯拉Autopilot发生第一次死亡事故。特斯拉ModelS的Autopilot系统现只处于自动驾驶的Level2半自动驾驶阶段,尚未达到Level4完全自动化阶段。自动驾驶这项技术还在发展阶段中,虽然其致死频率低于普通车辆在美国9,400万英里、全球6,000万英里发生致命事故的频率,但依然反映ADAS系统和自动驾驶技术的不成熟。现在的自动驾驶技术还处于Level1、Level2,还需要人为干预,技术只能作为辅助,该项事故将提醒车主更谨慎地使用。实现无人驾驶需要多传感器的融合,现阶段实际应用的一两种传感器和算法还远远不够,需要多个摄像头、雷达、激光雷达实现单车智能化,以及V2X车联网化,进行车车通信,为智能汽车提供智能的基础设施、道路及网络环境,助力无人驾驶技术的发展与普及。目前美国联邦和部分州虽然肯定了无人驾驶的合法性,但涉及到测试与使用环境等细则,还没有任何有关责任界定的法律法规,该项事故也可能会推动立法以及制度建设。自动驾驶技术在未来还有很大的发展空间,涉及的庞大系统中多个硬件与软件技术都亟待提高,该项事故也将更加促进自动驾驶相关技术安全性、稳定性和可靠性。

　　宝马携手英特尔和Mobileye,计划2021年实现自动驾驶汽车上路。

　　Mobileye是全球传感、定位和驾驶策略领域的领头羊。英特尔公司的科技则能够驱动并连接数十亿智能、互联设备,其中也包括汽车。在实现高度自动驾驶的过程中,为了具备自动驾驶并且能够良好的避免事故的能力,其两种技术缺一不可。我们认为此次三大巨头的合作将快速推动无人驾驶技术的发展。我们将继续战略性看好今年智能汽车的投资机会。

　　国家动力电池创新中心成立,新能源车有望迎技术革命。电池在新能源汽车发展中的地位举足轻重。车辆的续航、寿命、价格都与电池有着紧密的关系。目前我国电池技术较为落后,若要制造一辆一次充电可续航400公里的车,成本在15到20万左右,难以让消费者接受。仅以续航里程为例,我国电池续航里程较日本韩国低30-40%左右。此次国家电池创新中心第一次融合了海外的专家以及国内各个电池和汽车企业的高管,组成了一个共享式的大平台。创新中心目标在2020年超越日韩电池技术水平,因此我们相信创新中心将会凝聚分散的资源和力量,推动电池技术的革命与发展,推动电池成本的下降。我们将持续看好新能源汽车的发展,建议关注电动物流车产业链及其上游三元电池材料,及前期涨幅较小的标的。

　　主要风险:1)宏观经济大幅下行,汽车消费需求不足;2)行业利好政策不达预期;3)更多城市实施汽车限购。

　　重点推荐:智能汽车方向:我们重点推荐中鼎股份、万安科技,建议关注亚太股份、欧菲光、均胜电子。

　　电动物流车方向:我们重点推荐京威股份、东风汽车,并建议关注金龙汽车、江淮汽车、诺德股份、胜利精密、沧州明珠等。

　　低估值高增长:我们重点推荐万里扬,公司即将收购奇瑞变速器业务,未来其自动变速器业务有望取得持续增长,并建议关注银轮股份。中银国际 ： 共 7 页 首页 上一页 [1] [2] [3] [4] [5] [6] 7