天健集团（000090）—优质项目进入结转期，湾区和国改有望提振估值
摘要： 报告名称：天健集团（000090）—优质项目进入结转期，湾区和国改有望提振估值
报告名称：【天健集团(000090)、股吧】（000090）—优质项目进入结转期，湾区和国改有望提振估值
研究员：赵可,刘义,李洋,路畅
报告类型：公司研究*点评报告
报告日期：20191231
行业/子行业：地产开发
公司名称及代码：天健集团(000090)
投资建议：强烈推荐-A
【内容摘要】
公司优质项目进入结转期，短期业绩弹性有保障；控股股东深圳市国资委拟设立建设控股集团，公司或将持续受益于国改；此外，公司深耕粤港澳大湾区，超过76%的未结货值位于大湾区，且深圳旧改潜在储备较大，未来或将持续受益于湾区规划及旧改推进。公司房地产项目未售货值约490亿，估算公司NAV 164亿，当前市值较NAV折价41%。若按NAV折价30%来保守估算，对应目标价6.14元。预计公司2019-2021年EPS分别为0.52元、0.62元和0.72元，当前股价对应PE分别为10.1倍、8.5倍和7.3倍，给予“强烈推荐-A”评级
【摘要结束】
关键词：
审核：yj127
编辑:yj127
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