国中水务2019年半年度董事会经营评述

　　【国中水务(600187)、股吧】（600187）2019年半年度董事会经营评述内容如下：

　　一、经营情况的讨论与分析

　　报告期内，公司紧跟国家供给侧结构和环保政策要求，秉承"科技与环保交辉，自然与生活相映"的企业使命，立足污水与供水业务，坚持务实笃行抓业绩，心无旁骛促转型，积极开拓"水务+环保"模式，加强项目成本管控，优化自身产业结构，向固危废处置，城市矿产资源再生等环保业务稳步推进，寻求新的业绩增长点，提升公司综合环保服务能力，为公司战略转型的实现及未来的发展积蓄力量。

　　(一)污水处理方面

　　在绿水青山的大环境下，污水处理厂排放标准不断提升、行业监管力度不断加大，稳定达标排放是公司下属污水处理厂工作的重中之重。公司不断加强对所属污水厂站、管网等污水收集处理系统的巡查、维护及保养，确保污水处理厂安全、高效、稳定运行。报告期内，公司按计划积极推进污水项目建设运营管理工作：

　　①严格控制进出水水质指标，面对超标进水积极调整工艺，在合理范围内确保水质达标排放；对常规进水切实保障出水达标，完成污染减排单位的重大使命；

　　②配合各地方政府、主管部门完成强化污水处理厂管理的相关程序调整、监管措施及相关设备的维护及购置等；

　　③调整优化主要工艺设备的性能参数，做好日常的维护及保养工作，以响应节能降耗及减排的号召；

　　④根据各项目公司签署的特许经营协议条款约定及实际运行成本情况，启动水厂的成本核算及调价程序，各项工作正在有序推进；

　　⑤积极推动现有项目的升级改造工作，配合各地政府的相关要求启动相应工作；对于已经升级改造的项目，严把质量关，严把运营关，确保改造过程中水量及出水水质满足要求；

　　⑥优化运营资产结构，出售涿州污水厂股权，为未来的建设、运营发展积蓄力量。

　　报告期内，公司污水处理量7,459.20万吨，公司污水处理业务实现主营业务收入8,605.70万元，同比减少19.73%,主要原因公司出售子公司【鄂尔多斯(600295)、股吧】污水、碾子山污水以及涿州污水。

　　(二)自来水方面

　　公司作为有着丰富供水运营管理经验的企业，下属供水公司积极应对及克服各项不利因素，不断加强水质的动态监测与管理，加强生产设施设备的保养和维护，确保供水水质安全、出厂水质达标。公司按计划积极推进供水项目建设运营管理工作：

　　①通过工艺控制，确保及保障居民、工业用水单位的用水安全；

　　②调整优化主要工艺设备的性能参数，做好日常的维护及保养工作，以响应节能降耗的号召；

　　③为保障居民供水，积极推动水厂扩建、现有项目技改及管网入户等各项重要的生命工程。

　　报告期内，公司完成供水量1,760.85万吨，售水量1,353.82万吨。公司供水业务实现主营业务收入2,940.34万元，同比减少46.01%,主要原因公司出售子公司东营自来水及碾子山自来水。

　　(三)业务拓展方面

　　为开拓发展的新局面，公司收购原参股公司碧晨科技的剩余全部股权，收购完成后，碧晨科技成为公司全资子公司。碧晨科技致力于北方集中供热系统清洁能源改造，新城镇(或国家新审批配套集中供热区域)的供热系统建设，运营服务等相关业务。报告期内，碧晨科技在天津市宁河区实施首个农村分布式煤改电集中供暖项目。截止目前，碧晨科技完成一期项目建设5镇11村80%的施工计划。

　　公司搭建城矿事业部，延伸环保业务领域。报告期内，公司拟通过重大资产购买仁新科技控股权即为公司城矿事业部发展的战略原点。仁新科技主要从事电子废弃物的拆解业务，业务链完整，可以实现对如废弃电视机、冰箱、电脑等多种电子废物的资源化利用和无害化处置。公司已相继召开董事会、股东大会审议通过本次重大资产购买事项，但鉴于仁新科技为新三板挂牌上市公司，根据新三板的相关监管要求，公司正与交易对方就本次重大资产购买相关补充内容进行沟通协商。本次重大资产购买尚存在不确定性，待相关工作完成后，公司将按照相关规定履行有关的后续审批及信息披露程序。

　　(四)其他方面

　　2018年7月起，基于对公司未来发展的信心，进一步建立、健全公司长效激励机制，吸引和留住优秀人才，充分调动公司董事、高级管理人员、核心骨干人员以及全体员工的积极性，公司回购部分公司股份，用于后期实施股权激励计划及员工持股计划。截止目前，公司已实际回购公司股份40,154,025股，占公司总股本的2.43%,使用资金总额为120,527,510.56元(含印花税、过户费、佣金等交易费用)。回购资金使用金额已达最低限额，本次回购股份实施完毕。后续，公司将按照披露的用途使用已回购的股份，并按规定履行决策程序和信息披露义务。

　　二、可能面对的风险

　　1、宏观和行业政策形势变化的风险

　　公司目前的主营业务为水处理及自来水供应业务，属于市政公用环保行业，对国家产业政策和环保投资规模依赖性较强。国家产业政策、财税政策、货币政策等宏观经济政策的改革和调整都将对整个市场供求和企业经营活动产生较大影响。

　　2、市场竞争及扩张风险

　　公司目前主营的水务行业经过大规模建设期，发达地区总体水务投资项目已趋于饱和，近年来国内水务市场呈现并购重组加剧、业务逐步向欠发达的三四线城市转移，项目也呈现分散化和中小型化的特点，这都将会给公司业务的进一步扩张带来新的挑战和阻力。

　　3、项目经营风险

　　水务项目通常前期投入较大，运营周期较长，且多为公用事业属性，主要与地方政府发生经济与业务往来，因此单个项目在运营过程中，如果当地的具体政策包括但不限于上游排水水质，协议水量及水费定价，费用结算等方面发生不利于项目运营的变化，将对公司在该项目上的生产、经营销售或回款产生不利影响。

　　4、成本控制风险

　　近年来能源、人工、管材、原材料等价格持续上升，下属部分新建项目建设成本有高于预期的风险，同时运营项目如存在一定的设备陈旧、管网老化的现象，以上情况在一定程度上都可能压缩公司下属部分水务公司的盈利空间。

　　5、新兴业务领域拓展的风险

　　公司将在国内外积极优选高科技含量，高增长，大潜力的新兴市场和细分环保领域通过合资合作，产业孵化，投资并购等多种方式进行投资布局，而该类新兴市场或新兴细分行业的国家政策或竞争环境均具有一定的不确定性，存在投资不达预期的风险。

　　三、报告期内核心竞争力分析

　　(一)环保产业协同优势

　　公司目前主要经营供水及污水处理的投资及运营服务、水务项目设计建设以及高附加值的环保工程技术服务业务。通过各项业务在技术、客户、销售网络等方面的深入互动和资源配置，公司可以为政府和企业客户提供一揽子的环境综合治理解决方案，充分发挥公司集投资、设计、工程、建设、技术支持与咨询、生产运营为一体的产业链综合优势。公司专注于环保各细分领域，凭借较强的投资能力、运营经验，进一步提升了企业的核心竞争力。

　　(二)人才储备优势

　　公司注重技术人才和管理人才的培养，通过科学的人力资源管理体系，不断提高团队综合竞争能力。

　　同时，公司坚持在运营实践中不断鼓励创新，不断培育环保板块的核心技术团队，结合多年实际项目建设和运营经验，持续在战略上把握环保板块各细分领域内的国际科技动向，市场新变化，产业新趋势，不断加强创新研究平台建设和孵化新的蓝海环保业务增长点。

　　(三)产业技术创新优势

　　公司坚持研发以市场需求为导向，以工艺技术和工程化应用为目标，形成多层次的研发体系。密切跟踪国内外技术发展情况，开展技术引进并进行实用技术及设备的工程化应用。公司持续研究开发适用的工艺技术，为工程项目提供有效的技术支持。

　　(四)项目运营管理优势

　　公司长期从事水务环保领域的项目投资、建设和运营管理，同时在固危废处置，城市矿产资源再生等环保领域拥有丰富经验。团队在把握环保产业趋势及搭建架构布局、市场经营拓展和运营成本管控，跨行业资源整合以及区域协同等各方面都有着丰富的实战经验，为公司持续业务结构调整以及可持续发展战略都打下了良好基础。

　　(五)投资并购及国际化优势

　　公司持续关注全球环保产业最新科技发展，市场趋势，以及优秀技术或优质资产的投资并购机会，国际化的团队拥有完整的技术评估和投资并购规范体系，具备有效整合境内外以及跨行业的各方资源以及拓展国内国际两个市场的能力，在产业战略判断、商务谈判、决策效率和优化资源配置等各方面上有着较突出的优势。