国光连锁（605188）2024年三季报简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

　　据公开数据整理，近期国光连锁（605188）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入20.47亿元，同比上升12.74%，归母净利润818.27万元，同比下降30.26%。按单季度数据看，第三季度营业总收入6.87亿元，同比上升13.82%，第三季度归母净利润-1092.17万元，同比下降62.71%。本报告期国光连锁公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达117.42%。

　　本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率22.25%，同比减11.02%，净利率0.4%，同比减38.14%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.41亿元，三费占营收比21.55%，同比减10.91%，每股净资产2.26元，同比增0.92%，每股经营性现金流0.37元，同比减24.82%，每股收益0.02元

　　价投圈财报分析工具显示：业务评价：公司去年的ROIC为1.88%，资本回报率不强。去年的净利率为0.6%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

　　融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额2.31亿元，累计分红总额6194.75万元，分红融资比为0.27。

　　商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

　　财报体检工具显示：建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达312.65%）

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