天益医疗（301097）2024年三季报简析：增收不增利，盈利能力上升

　　据公开数据整理，近期天益医疗（301097）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.12亿元，同比上升13.26%，归母净利润634.26万元，同比下降89.61%。按单季度数据看，第三季度营业总收入1.08亿元，同比上升12.34%，第三季度归母净利润-829.86万元，同比下降193.34%。本报告期天益医疗盈利能力上升，毛利率同比增幅19.92%，净利率同比增幅36.88%。

　　本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率34.9%，同比减4.43%，净利率0.8%，同比减96.39%，销售费用、管理费用、财务费用总计6888.61万元，三费占营收比22.09%，同比增62.45%，每股净资产20.24元，同比减5.81%，每股经营性现金流0.97元，同比增62.37%，每股收益0.11元，同比减89.42%

　　价投圈财报分析工具显示：业务评价：公司去年的ROIC为3.61%，资本回报率不强。然而去年的净利率为15.79%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

　　偿债能力：公司现金资产非常健康。

　　融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额7.72亿元，累计分红总额7380.21万元，分红融资比为0.1。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

　　商业模式：公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

　　财报体检工具显示：建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达21.31%）

　　最近有知名机构关注了公司以下问题：

　　问：公司本次为何会以与控股股东、实控人共同投资的方式收购CRRT业务？

　　答：主要有以下几点考量一是跨境并购流程时间要求较高，与重大资产重组流程不完全匹配；二是标的业务23年度的营收、利润有些许波动，以上市公司直接并购可能会对上市公司造成不利影响；三是，上市公司以小比例参投的方式，可以提供必要的资源协同。本次收购的最终目的还是在整合完成后能够在合适的时间装入上市公司体系内。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。