锐捷网络（301165）2024年三季报简析：营收净利润同比双双增长，公司应…

　　据公开数据整理，近期锐捷网络（301165）发布2024年三季报。截至本报告期末，公司营业总收入83.77亿元，同比上升5.36%，归母净利润4.12亿元，同比上升47.73%。按单季度数据看，第三季度营业总收入33.33亿元，同比上升6.84%，第三季度归母净利润2.58亿元，同比上升85.57%。本报告期锐捷网络公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达395.47%。

　　本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率35.5%，同比减8.29%，净利率4.92%，同比增40.22%，销售费用、管理费用、财务费用总计15.91亿元，三费占营收比18.99%，同比减2.43%，每股净资产7.74元，同比增5.93%，每股经营性现金流-0.43元，同比减169.6%，每股收益0.72元，同比增47.75%

　　价投圈财报分析工具显示：业务评价：公司去年的ROIC为7.6%，资本回报率一般。去年的净利率为3.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

　　融资分红：公司上市2年以来，累计融资总额22.08亿元，累计分红总额7.73亿元，分红融资比为0.35。

　　商业模式：公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

　　财报体检工具显示：建议关注公司现金流状况（近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.93%）

　　建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达148.29%）

　　分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在4.99亿元，每股收益均值在0.88元。

　　持有锐捷网络最多的基金为易方达科融混合，目前规模为20.23亿元，最新净值2.9645（10月25日），较上一交易日上涨1.22%，近一年上涨31.43%。该基金现任基金经理为刘健维。

　　最近有知名机构关注了公司以下问题：

　　问：董事会秘书介绍公司 2024年上半年的经营情况

　　答：尊敬的投资者您好，I 浪潮推动下，算力需求也随之爆发式增长，对网络性能提出了更高要求。在此背景下，公司加大研发投入和产品创新力度，面向下一代 I 云服务的智算中心网络建设，推出了 I-Fabric智算中心网络解决方案和 I-FlexiForce 智算中心网络解决方案，以其高吞吐、大带宽、高可用的特性，可应用于大数据处理、机器学习、IGC 多种业务场景，助力客户构建高性能智算中心网络，支撑 I 业务快速发展。2024 年上半年，公司智算中心网络解决方案已实现规模化落地部署，先后以较大份额中标多家头部互联网厂商智算中心建设，包括字节、阿里、腾讯等 Tier 1 客户。

　　展望未来，I 浪潮带动云、网络、计算、存储、安全等信息基础设施相关投资、升级换代的步伐持续加快，将进一步打开 ICT 市场新空间。公司将继续致力于创新和优化智算中心网络产品和服务，提升全栈服务能力，助力千行百业高效应用 IGC 技术。

　　感谢您的关注。

　　Q2请介绍一下公司海外业务的开展情况，未来有何战略布局和展望？

　　尊敬的投资者您好，公司海外业务目前主要面向 SMB 市场以及企业级市场，销售网络设备产品并提供解决方案。近年来，公司坚定推进海外业务布局，目前，业务范围已拓展到亚洲、欧洲、美洲、非洲等 90 多个国家和地区。2021-2023 年，海外业务收入复合增长率达 40.91%，2024年上半年继续保持增长态势，海外业务收入 7.71 亿元，同比增长 58.10%。

　　未来，公司将在能力建设和市场开拓两方面继续推进海外战略落地 海外能力建设方面，继续完善合规体系，以应对国际市场经营风险，支撑海外市场拓展；在制造、交付、运维等环节，持续打造海外业务支撑平台能力，为海外业务拓展和落地提供基础保障。 海外市场开拓方面，通过对外投资设立的十余家境外子公司，进一步加强与当地渠道伙伴的合作力度，聚焦海外用户场景，提供适配度更高的产品和解决方案；以亚太地区为基础，加强在中东非、欧洲等国家的市场布局，通过赋能渠道合作、扩大品牌影响力开拓市场。

　　感谢您的关注。

　　以上内容为据公开信息整理，由智能算法生成，不构成投资建议。