影高文化/星梦影城冲刺纳斯达克上市，财务数据前后矛盾遭质疑

　　（原标题：影高文化/星梦影城冲刺纳斯达克上市，财务数据前后矛盾遭质疑）

　　近日，中国证监会披露《境外发行上市备案补充材料要求（2024年7月12日—2024年7月18日）》。信息显示，证监会国际司共对3家企业出具补充材料要求，涉及绿茶餐厅（绿茶集团）、广州星梦、圣贝拉等。

　　关于广州星梦，证监会主要关注了该公司的股权架构、备案报告、规范运作、股东情况等。据贝多财经了解，广州星梦指的是影高文化（Cine Top Culture Holdings Limited），在境内的主要经营主体为广州中喜文化有限公司（下称“中喜文化”）。

　　天眼查App信息显示，中喜文化成立于2012年9月，前身广州中喜企业管理咨询有限公司。目前，该公司的全资股东为香港影高文化控股有限公司，对外全资控股了广州星梦电影城有限公司（即“广州星梦”）。

　　特别说明的是，中喜文化曾于2015年10月在新三板挂牌，2018年月摘牌。根据公开信息，影高文化于2022年1月在美国证监会（SEC）递交招股书，准备在美国纳斯达克上市。2022年7月、8月、9月、10月和12月，该公司均分别进行了更新。

　　2023年2月和2024年6月，影高文化再次进行了更新。本次冲刺上市，影高文化计划发行375万股普通股（ADS），证券代码为“CJOY”。按每股（ADS）4美元计算，该公司的募资金额为1500万美元。

　　据招股书介绍，影高文化是一家位于华南地区的影院运营商，2012年开业。影高文化在招股书中称，该公司一直在租赁的商业物业上开发和运营影院，收入主要来自影院放映的电影票房、食品和饮料的特许经营销售、以及影院的相关电影商品。

　　目前，影高文化通过广州星梦拥有4家以IDC国际影院品牌运营的影院，分别是IDC番禺、IDC白云、IDC中山、IDC三亚，共有31块银幕和4247个座位。此外，该公司还有3家在建影院，分别是IDC珠海、IDC增城、IDC南宁，预计新增26块银幕、2850个座位。

　　2022年、2023年，影高文化的收入分别为199.83万美元、263.82万美元，净亏损分别为 262.85万美元、165.43万美元。不难看出，该公司的营收保持了增长态势，亏损金额也有所收窄。

　　相比之下，影高文化2020年、2021年的收入分别为143.63万美元、319.60万美元，净亏损分别为241.51万美元、237.83万美元。对比可知，该公司2023年的营收规模还不及2021年。

　　在本次上市前的股东架构中，潘义洪通过Kin Lung Holdings Limited持股58.0%，何健民通过Light Rain Investment Limited持股24.0%，潘义明通过Fu Ching Holdings Limited持股 12.0%，彭伟国通过Hei Yun Holding Limited持股 6.0%。

　　证监会指出，潘义洪持有影高文化58%的股份，为该公司实际控制人，潘义洪的兄弟潘义明持股12%。此前，该公司曾认定潘义明与潘义洪是一致行动人，而今则未认定潘义明与潘义洪为一致行动人，要求该公司说明一致行动关系认定发生变化的原因、合理性等。

　　同时，要求影高文化说明影高文化香港取得中喜文化股权过程中，说明股权转让的定价公允性、价款支付的具体情况．股权转让方履行纳税申报义务及税费缴纳的具体情况，是否符合《关于外国投资者并购境内企业的规定》。

　　另外，中喜文化原股东何业华在海外架构搭建及股权架构重组之前持有中喜文化10%的股权，在海外架构搭建过程中成立BVI控股公司，但股权架构重组完成之后未在发行人（即“影高文化”）层面持股，要求其说明相关安排的原因，是否存在股权代持情况等。

　　值得一提的是，影高文化提交的备案报告中关于财务数据是否经审计存在前后矛盾的表述。对此，证监会要求其核实相关情况，如未经审计，需提供经审计的财务数据以及会计师事务所的审计意见类型。

　　此外，影高文化境内运营实体所持有的《电影放映经营许可证》即将于2024年至2025年期间陆续到期。对此，证监会要求其补充说明证照续期的进展情况，可能存在的风险及对生产经营的影响等。