华菱钢铁：2023年汽车板二期项目投产为VAMA贡献了部分增量，以工业板为主

　　消息，华菱钢铁(000932)04月09日在投资者关系平台上答复投资者关心的问题。

　　投资者：汽车板为何Q4的业绩出现了同比放缓环比下滑的问题？这完全不应该啊，请给予解释

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。2023年汽车板二期项目投产为VAMA贡献了部分增量，以工业板为主。受益于新能源汽车高速发展、汽车轻量化发展趋势和二期项目投产，汽车板合资公司2023年需求和盈利继续维持稳定向好，2023下半年净利润环比2023上半年上涨41.54%。

　　投资者：尊敬的董秘您好！公司2023年报披露，‘装备制造用钢’销量为121万吨；而2021年年报中并没有‘装备制造用钢’这个分类。想请问，装备制造用钢是新开辟的产品市场，还是以前统计在‘工程机械’分类下，如今拿出来单列？谢谢！

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。自2022年起，在钢材销量按下游行业分类中，从工程机械用钢中进一步细分出了其他装备制造用钢。

　　投资者：2023年报重要的非全资子公司一栏为什么没有公布阳春新钢的主要财务信息，之前都是有公布的，包括历年年报和2023年半年报，都有公布阳春新钢的主要财务信息，现在如果年报不再公布，我们投资者怎么能了解这些重要的财务数据？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。依据中国证监会2023年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号》规定，财务报表及附注的编制和披露遵循重要性原则，将资产总额/收入总额/利润总额超过公司总资产/总收入/利润总额的10%的子公司确定为重要子公司、重要非全资子公司。阳春新钢总资产、总收入、利润总额未达到10%的非全资子公司的重要性标准，在2023年年报中不单独披露主要财务信息。

　　投资者：根据23年年报数据推算估测，汽车板公司第四季度业绩单季度同比最多持平，甚至很有可能同比有所下滑，为什么会出现这样的情况？ 要知道汽车板公司23年可是增加了二期投产，而且上半年以及第三季度利润都同比保持了增长，为什么第4季度同比没有延续增长的态势？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。2023年汽车板二期项目投产为VAMA贡献了部分增量，以工业板为主。受益于新能源汽车高速发展、汽车轻量化发展趋势和二期项目投产，汽车板合资公司2023年需求和盈利继续维持稳定向好，2023下半年净利润环比2023上半年上涨41.54%。

　　投资者：董秘，你好！看公司财报，近年来大额存单总额增长很快，但负债也在增加，财务费用中的利息支出也在增加。比如2023年年中，公司大额存单140亿，又通过财务公司发放贷款近60亿，还计提了1.8亿。公司长短期银行贷款差不多200亿。贷款额与大额存单加贷款额基本相等，但利息费用是2.3亿，利息收入1亿。请问公司这样操作是否合理？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。近年来，在低利率融资环境下，公司主动调整债务结构，同时增加长期借款和现金储备，财务报表更加稳健。其中大额存单等现金储备的利息收入在“投资收益”科目核算。

　　投资者：尊敬的董秘，请通过您向公司建议：在公司价值被严重低估的形势下，请公司按照国家的相关要求，要重视市值管理。公司既没有回购，大股东也没有增持，强烈建议公司2023年度分红占比当年净利润的35%以上，淡化所谓的资本性开支、资产负债率等限制条件。

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注和建议。公司力争通过稳定可预期的现金分红回报股东，并进一步提高分红比例。2023年度公司每股派发现金股利0.23元，现金分红比例31.29%，比2022年度提升了5.30个百分点，股息率在4%以上。随着2025年底前全面完成超低排放改造，公司在环保方面的资本性开支将降低。后续，公司将继续平衡好资本性支出和分红之间的关系，随着资本性开支减少，自由现金流增加，分红比例有进一步提升的空间。

　　投资者：23年一季度业绩同比大幅下降，公司解释主要原因有品种钢定价与原燃料定价存在一定时间的错配，长协煤价格尚未跟上市场煤价格等，我们可以看做偶发原因，如果今年一季度业绩表现很差，甚至同比下滑，那实在是让投资者深度失望，因为去年公司又新投产了硅钢和汽车板2期，这两点都是投资者对公司业绩增长的预期，请介绍一下已经投产的硅钢和汽车板2期带来的利润情况，是否符合预期？另外还有棒材由普钢转变特钢的进度情况？

　　华菱钢铁董秘：今年一季度钢铁行业形势依然非常严峻，节后下游开工比较缓慢，重点项目开工总投资额同比明显下滑；另外，随着海外前期补库结束，海外钢材需求和价格也有所下行。统计局黑色金属冶炼和压延加工业利润数据、中钢协大中型会员企业盈利数据等，都同时指向行业盈利进一步收窄、亏损面逐步扩大。后续存在经济复苏、需求好转的预期。硅钢项目2023年6月第一步已经投产，产品均定位中高牌号无取向硅钢，主要面向做家电、工业电机、新能源汽车三大领域。其中，在家电和工业电机领域取得了非常好的进展，仅2个月的时间就完成了某国内家电龙头企业的认证工作，超出预期；在新能源汽车领域，顺利开发了四款新能源汽车用无取向硅钢成品。2024年将形成20万吨无取向硅钢成品、9万吨取向硅钢半成品生产能力，进一步提升公司硅钢产品的竞争力水平。VAMA二期项目已投产，镀锌线和连退线产能将由115万吨提升到160万吨，产品定位于高端汽车板，目前正在有序推进产品和产线认证。2023年二期项目投产贡献了部分增量，以工业板为主，2024年将力争达产。同时，公司将根据汽车板一期、二期产线的合理分工，充分发挥产线能力，并紧跟下游客户需求开展生产。工业线棒材方面，公司精品棒材和高速线材生产线相继投产，助力公司线棒材“优转特”取得重要进展，2023年特钢产销量均有增长，预计到2025年末，公司工业线棒材中特钢销量占比将由2023年末20%提升至25%-30%左右。

　　投资者：请问最近华为力推5.5G技术，速度很大提升，请问公司是否考虑和运营商、华为合作，在厂区部署5.5G技术，并且和电商的仓储合作，实现公司工厂利益最大化

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。公司将持续关注包括5.5G技术在内的信息化智能化应用前沿，积极与优秀合作伙伴在人工智能、云计算、大数据等系统平台和应用场景加深合作，加快产品研发、制造、服务模式创新与智能化深度融合，稳步推进一批数字化、精益化的“智慧”产线、车间、工厂建设，持续赋能企业运行质量与效率提升。

　　投资者：请问原料价格居高不下，是否会对公司盈利产生不利影响？请问公司未来是否考虑联合钢厂就近招商，节约成本？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。上游原燃料价格仍然高企，对公司成本端造成一定压力。公司将积极拓宽国内外采购渠道，推动高价资源替代，并积极开展与上游供应商的谈判，力争实现优质保供创效。

　　投资者：请问公司目前研发水平和优秀钢企差距是？公司是否考虑积极拥抱行业大模型，用大模型赋能研发效果，提升公司研发效率，谢谢

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注和建议。近年来，公司坚持差异化战略，瞄准我国工业用钢领域需求转型升级的方向持续加大研发投入力度，不断开发新产品，适应和推动下游需求升级，并打造了高水平的多元研发平台，科创成果不断涌现。2023年公司新增专利授权659项，其中发明专利120项，新增30个钢种“替代进口”；获年度冶金产品实物质量奖16项，其中工程机械用高强度耐磨钢板荣获国家钢铁产品实物质量最高奖项“金杯特优产品”荣誉；获年度冶金科技进步奖8项，其中“第三代超大输量低温高压管线用钢关键技术开发及产业化”项目获特等奖；新增取得“国家企业技术中心”、“国家中厚钢板产业计量测试中心”、“国家科改示范企业”等国家级授牌，华菱湘钢海洋工程结构用钢获得“中国制造业单项冠军企业”认定，华菱涟钢起重机吊臂钢替代化进口开发及系列化项目获得“中国工业大奖表彰奖”荣誉等。公司积极关注信息化智能化应用前沿，与优秀合作伙伴在人工智能、云计算、大数据等系统平台和应用场景加深合作，如子公司华菱湘钢与国内某知名通信设备制造商合作，率先在行业启动盘古大模型，通过该人工智能模型训练和自我学习，能够使公司快速自主构建并持续开发应用智能化场景，预计将满足企业针对研发及其他生产运营领域的海量智能化需求。

　　投资者：23年4季度公司业绩出现明显的下滑，请问今年1季度这一下滑态势是否有所缓解或好转？同比和环比情况如何？ 二季度当前公司的订单是否饱满，二季度业绩预期是否有所改善？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。今年一季度钢铁行业形势依然非常严峻，节后下游开工比较缓慢，重点项目开工总投资额同比明显下滑；另外，随着海外前期补库结束，海外钢材需求和价格也有所下行。二季度存在经济复苏、需求订单好转的预期。

　　投资者：请问尊敬的董秘：1、涟钢2023年下半年净利润只有3亿元，在四个子公司中全年净利润垫底，请问原因何在？如何对涟钢管理层考核？2、VAMA娄底ATS三期项目总平图和建设工程设计方案批前已经网上公示，请问三期汽车板项目是不是马上就要开建？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。公司子公司华菱涟钢主要应用领域是工程机械、家电、汽车等，下游应用领域相对集中些，受钢铁行业和房地产下滑需求影响更大些。但华菱涟钢冷热轧薄板后端延伸能力更长，深加工能力提升空间更大。近年来，华菱涟钢瞄准硅钢产品，实施了1580常规热连轧线、硅钢冷轧等重点项目，未来在硅钢领域将进一步发力。管理层考核方面，公司坚持“硬约束、强激励”机制，实行收入与业绩指标挂钩的市场化薪酬，同时坚持“年度综合考核、尾数淘汰”，年“末位淘汰”干部比例保持在3%-5%左右。VAMA下属子公司华安钢宝利投资有限公司在沈阳、常熟、重庆以及娄底建设4家先进技术与解决方案中心，覆盖中国主要的汽车产业集群，您提到的VAMA娄底ATS三期项目系为扩大华安钢宝利娄底工厂产能和实施产品结构调整，建设的华安钢宝利娄底工厂三期项目。VAMA 汽车板三期项目仍在前期研究讨论中，如有相关进展，公司将及时履行信息披露程序。

　　投资者：公司海外利润增长迅速，请向境外出口的钢材品种主要为哪些？未来对海外市场的拓展计划如何？感谢回复！

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。2023年公司钢材出口销量156万吨，同比增长26.04%，涵盖宽厚板、薄板、无缝钢管和工业线棒材等大类产品，且全部为高附加值的产品。未来，公司将继续拓展中东、东南亚等海外市场，积极抢抓海外订单。

　　投资者：阳春新钢2023年下半年特别是四季度的经营情况如何？请披露。

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。阳春新钢坚持低成本和经济运行策略，2023年持续保持了盈利状态。

　　投资者：考虑到投入产出比，请问公司资本开支计划能否放缓，目前行业下行，公司巨额资本开支计划，会不会增加公司负债率

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。公司年度资本开支计划坚持以“十四五”发展规划明确的目标任务和实施路径为主线，聚焦在品种结构高端化与系统降本增效、低碳绿色改造、数字化智能化转型、钢铁产业链延伸等重大项目上，严控非生产性支出。随着2025年底前全面完成超低排放改造，公司在环保方面的资本性开支将降低。考虑未来资本开支，预计公司将继续维持稳健的资产负债结构，以及当前较低的资产负债率水平和较低的财务成本。

　　投资者：请问目前国内进口钢铁主要集中在那些方面？公司在进口替代方面主要集中在哪里？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。中国钢铁企业数量在全世界居首位，每年从国外进口钢材仅1,000多万吨，进口量相较于10亿吨级的国内钢材总产量和总需求量占比很低，且进口量呈现下降趋势，其中主要是面向航空航天、先进轨道交通、海洋工程及高技术船舶、电力装备、汽车、能源石化、高档机床、信息技术领域的少数高端产品，随着中国钢企研发实力进一步增强，绝大部分高端品种已实现或正在实现“国产”替代“进口”。公司每年有数十项产品替代进口、填补国内空白，在能源与油气、造船和海工、工程机械、汽车、高建和桥梁和家电等细分领域，突破关键核心技术制约，建立了领先优势，打造了一批“隐形冠军”产品。

　　投资者：请问公司所在主业还有增长空间吗？未来需求下滑，公司资本开支是否会减少？

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。钢铁行业作为一个成熟行业，需求总量大概率呈现下滑趋势，但下游需求出现明显分化，建筑用钢需求快速萎缩，风电、汽车用高强钢、汽车用热成型钢、高牌号无取向电工钢、高等级取向电工钢等新能源新材料领域需求前景将持续向好，钢铁行业中高端板材和特钢线棒材在未来仍然大有可为，加之万亿国债发行、城中村改造及国家推动大规模设备更新和消费品以旧换新等，将对钢铁行业需求形成支撑。近年来，公司专注做精做强钢铁主业，瞄准工业用钢领域需求升级的方向持续推进品种结构转型升级，不断提升高附加值品种钢销量占比和直供产品销量占比，“十四五”期间，公司在产品结构调整、提质增效、超低排放改造和智能制造等方面还将持续进行资本性开支。2025年末随着各核心子公司超低排放改造基本完成，公司在节能环保方面的资本性开支有望减少。

　　投资者：行业还有增长潜力吗？请问华菱钢铁是否考虑布局新的主业

　　华菱钢铁董秘：感谢您对公司的关注。钢铁行业作为一个成熟行业，需求总量大概率呈现下滑趋势，但下游需求出现明显分化，建筑用钢需求快速萎缩，风电、汽车用高强钢、汽车用热成型钢、高牌号无取向电工钢、高等级取向电工钢等新能源新材料领域需求前景将持续向好，钢铁行业中高端板材和特钢线棒材在未来仍然大有可为，加之万亿国债发行、城中村改造及国家推动大规模设备更新和消费品以旧换新等，将对钢铁行业需求形成支撑。公司将继续保持战略定力，做精做强钢铁主业，坚持“深耕行业、区域主导、领先半步”的研发与营销策略，立足细分市场，瞄准标志性工程和标杆客户，巩固和发展自身竞争优势，致力于为全球客户提供满意的钢材和服务。同时，公司也将聚焦强链补链延链，结合新能源、新材料等新兴产业趋势，加大上下游产业链及深加工延伸。