全志科技（300458）2023年年报简析：增收不增利

　　据公开数据整理，近期全志科技（300458）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中全志科技增收不增利。截至本报告期末，公司营业总收入16.73亿元，同比上升10.49%，归母净利润2296.29万元，同比下降89.12%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.52亿元，同比上升60.96%，第四季度归母净利润4351.81万元，同比上升496.65%。

　　该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利7.46亿元左右。

　　以下是详细的预测信息：

　　本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率32.41%，同比减15.43%，净利率1.37%，同比减90.15%，销售费用、管理费用、财务费用总计4195.59万元，三费占营收比2.51%，同比减20.86%，每股净资产4.69元，同比减0.1%，每股经营性现金流0.3元，同比增748.39%，每股收益0.04元，同比减88.24%。具体财务指标见下表：

　　价投圈财报分析工具显示：

　　资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。在主营业务没有发生重大变化的情况下，公司报告期内的应收账款的变动表明公司的回款压力正在变坏。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。

　　负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。

　　营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。

　　经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。

　　从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销竞争上的投入较大。另外，最近几年的经营业绩有较大变动，需重点关注。

　　进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。

　　财报体检工具显示：建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达259.63%）

　　分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在1.72亿元，每股收益均值在0.27元。

　　重仓全志科技的前十大基金见下表：

　　持有全志科技最多的基金为万家中证1000指数增强A，目前规模为25.56亿元，最新净值1.0156（3月29日），较上一交易日上涨1.2%，近一年下跌22.92%。该基金现任基金经理为乔亮。