巨丰复盘：两市继续调整 白酒板块逆市拉升

　　【巨丰视点】

　　周三，A股低开低走，沪指跌破3200点，创业板领跌。盘面上，保险、医疗服务、旅游酒店、酿酒、银行等行业逆势飘红；电机、光伏设备、风电设备、电源设备、电网设备、电池、燃气、采掘、船舶制造、石油、汽车零部件、有色金属、消费电子等行业大幅回调。题材股方面，重组蛋白、CRO、超级品牌等逆势上涨，虚拟电厂、汽车一体化压铸、熔岩储能、超导概念、可燃冰、麒麟电池、TOPcon电池、刀片电池、钠离子电池、固态电池、空气能热泵等概念跌逾5%。

　　【技术看盘】

　　大盘进入周线第三浪上涨行情，现在第三浪上涨行情调整后市场形成中期震荡行情。

　　短期来看，大盘连续上涨后，高位调整，保持相对谨慎。

　　【热点板块】

　　酿酒板块走强：水井坊、古井贡酒、山西汾酒、泸州老窖、重庆啤酒、舍得酒业、百润股份、酒鬼酒、贵州茅台等涨逾2%。

　　食品加工午后拉升：安记食品、【西麦食品(002956)、股吧】涨停，黑芝麻、良品铺子、来伊份跟涨。

　　大金融护盘：中国银河午后涨停，宁波银行、招商银行、中国人寿涨逾3%，中国平安、中国太保、中信建投、光大证券等涨逾2%。

　　景点及旅游走强：桂林旅游冲板，云南旅游、【岭南控股(000524)、股吧】、西藏旅游、丽江股份、张家界、西域旅游、峨眉山A等涨逾2%。

　　【要闻盘点】

　　透视A股半年报：研发真投入 创新加速度

　　随着2022年半年报披露落下帷幕，上市公司上半年的研发投入情况得以展现。据统计，截至8月30日19时，A股共有927家公司上半年研发投入超过1亿元，652家研发投入占营收比例在10%以上，790家研发投入同比增速逾50%。浸润于资本市场的A股公司，用一系列看得见的“真投入”，将支持科技创新置于更加突出的位置。

　　券商上半年业绩整体承压 二季度逐步回暖

　　截至8月30日晚，48家上市券商2022年半年报披露完毕。在上半年市场波动较大的背景下，上市券商业绩承压。随着二季度市场逐步企稳反弹，上市券商在二季度的业绩表现已开始回暖。上半年归母净利润排名前十的券商为中信证券、国泰君安、华泰证券、海通证券、东方财富、中信建投、中国银河、招商证券、广发证券、中金公司。其中，中信证券净利润超百亿元；国泰君安净利润超60亿元；华泰证券净利润超50亿元。

　　msci中国指数季度调整9月1日生效 业界认为年内外资将持续流入A股

　　MSCI(明晟)8月份的指数季度调整将于8月31日收盘后实施，9月1日生效。根据历史经验，为减少指数跟踪误差，被动型资金通常会在8月31日调仓。今年以来，资本市场对外开放持续推进，外资亦主动加仓A股。具体来看，MSCI中国指数新增7只A股标的，同仁堂、招商轮船、派能科技、盐湖股份、天齐锂业、云天化、藏格矿业，无A股被剔除。MSCI原则上会按照流动性、公司市值、行业代表性等要素选股，其中流动性是最关注的指标。

　　【资金动向】

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出506.90亿元，今日超大单净流出233.16亿元，大单净流出273.75亿元，中单净流入25.81亿元，小单净流入481.09亿元。

　　【涨停分析】

　　今日涨停39家，跌停65家；

　　今日两市涨停板家数较上个交易日减少，跌停板家数与上个交易日增加。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日继续回落。同花顺数据显示，两市涨停个股多集中于文化传媒等板块，两市题材热度较差，赚钱效应较差。

　　【观点策略】

　　A股三大指数集体低开，沪指开跌0.33%，深成指开跌0.51%，创业板指开跌0.61%，油气开采及服务开盘领跌，通信服务、家用轻工、计算机设备小幅高开。

　　开盘后，采掘、石油、燃气跌幅加深，消息面上隔夜国际油价大跌5.5%，市场将逐步消化利空消息。市场明星股方面，比亚迪股份因巴菲特减持港股而低开6%，格力电器中报超预期而高开4%。光伏、储能、风电、锂电等高景气赛道板块大幅下挫，大金融板块强势护盘，游戏、通信服务则延续昨日强势表现。临近午盘，市场跌幅进一步加深，创业板指数跌幅扩大至2%。

　　午后，权重股继续走高，上证50涨幅一度达到2%，沪指收复3200点整数关口并一度翻红，军工、电力、银行、食品加工、医疗服务、半导体等板块拉升明显。30分钟的短暂反弹后，环保、有色、光伏等板块走弱，股指再度回落，沪指围绕3200点拉锯。北向资金午后转为流入，当日净流入资金超过50 亿元。今天是MSCI中国指数季度调整的日子，北向资金净流入是预期之中，无需过度解读。

　　总体看，沪指3200点将出现拉锯战，中报结束后，市场需要新的推动力量来接替新能源、半导体、军工等赛道股，才能实现突破。在市场明朗之前，建议控制好仓位，高抛低吸为主。

　　投资建议：巨丰投顾认为目前压制A股投资者情绪的因素仍然是地缘政治、美元收缩、经济下行等因素。4月政策底出现后，军工、风电、光伏、锂电、芯片等高景气赛道板块止跌反弹，带领大盘展开一波中级行情。上证指数在2个月内连续突破3000~3400点4个整数关口，短线调整后上行步伐将更为稳健。中报季结束，本轮反弹中涨幅滞后的但二季度业绩好转的低价低估值蓝筹股迎来估值修复的机会。操作上，中线继续逢低关注业绩高增长公司，对于新能源、半导体、军工等赛道股要注意分化的风险。另外，跟踪近期市场热点，氢能源、国资改革、油气储运、猪肉概念等板块有望成为阶段性领涨品种，亦可逢低关注。

　　(作者：赵玲 执业证书：A0680615040001)