外资周报第128期：继续增配大消费

　　1、 总体配置：海外就业大超预期，北上波动收窄流入放缓。

　　美国经济数据延续趋弱，但就业数据大超预期，加息预期再度强化。6 月美国PMI 数据持续趋弱，一度拖累全球大宗商品和美债走势，同时6 月FOMC会议纪要也表明，美联储承认政策紧缩可能会付出成本，但遏制通胀是更为迫切的任务，经济数据叠加联储表态一度推升经济衰退预期。然而，6 月美国非农就业新增37.2 万人，大超市场预期，美国劳动力市场表现强劲，7月加息75BP 的市场预期再度强化。此外，中美高层于7 月5 日举行视频通话，就宏观经济形势、全球产业链供应链稳定等进行交流，后续宜持续关注中美关系的最新进展。

　　北上波动收窄且入场放缓。近期北向资金流入明显放缓，单周净流入约35.60 亿元。资金类型拆分看，配置盘稳步流入，周内净流入约28.29 亿元，交易盘入场节奏明显放缓，周内仅净流入约0.51 亿元。与此同时，南下资金转为净流出，上周净流出约32.37 亿元。截至7 月8 日，北上配置盘今年以来累计净流入达到1011.55 亿元，北上交易盘今年以来累计净流出达到195.22 亿元。

　　2、行业配置：食品饮料获增配居前，电力设备遭减持居多。整体视角下，食品饮料(+32.99 亿元)、医药生物(+25.69 亿元)和公用事业(+19.80亿元)净流入居前，电力设备(-14.90 亿元)、电子(-14.67 亿元)和银行(-11.97 亿元)流出最多；

　　从资金类型拆分看：交易盘视角下，公用事业(+18.22 亿元)净流入最多，而食品饮料(-25.33 亿元)净流出最多；配置盘视角下，食品饮料(+58.33亿元)净流入最多，而电力设备(-27.93 亿元)净流出最多。

　　3、个股配置：天齐锂业增持居前，先导智能减持居多。整体视角下，天齐锂业(+20.20 亿元)、宁德时代(+14.79 亿元)和贵州茅台(+14.41 亿元)净流入居前；而先导智能(-32.71 亿元)、赣锋锂业(-17.76 亿元)和紫金矿业(-12.98 亿元)流出居多。

　　从资金类型拆分看：交易盘视角下，天齐锂业(+19.50 亿元)、立讯精密(+17.86 亿元)和【中国中免(601888)、股吧】(+10.46 亿元)净流入居前；而赣锋锂业(-17.00亿元)、贵州茅台(-13.23 亿元)和药明康德(-12.87 亿元)流出居多。

　　配置盘视角下，贵州茅台(+27.64 亿元)、五粮液(+19.00 亿元)和宁德时代(+11.93 亿元)净流入居前；而先导智能(-29.44 亿元)、立讯精密(-16.65 亿元)和紫金矿业(-10.22 亿元)流出居多。

　　风险提示：1、海外市场波动加剧；2、汇率贬值风险。