周期股逆市拉升 中报预增个股表现活跃

　　大盘走势：

　　三大指数午后低位震荡，截至收盘，上证指数跌0.04%，深证成指跌0.41%，创业板指跌0.34%；两市个股跌多涨少，近3400只个股下跌；两市全天成交超1.18万亿，北向资金净流入13亿。今日下跌是市场承接力依旧较好，中报业绩预期向好的个股全天逆市拉升；市场近期有一定风格切换的迹象。

　　　　板块方面今日重点跟踪三个板块：

　　第一，钒电池概念连续走高，攀钢钒钛3连板，金浦钛业、新天绿能等多只个股涨停。国泰君安认为，钒电池需求将随着储能行业的高速增长而快速上升，钒产品需求未来将呈现爆发式增长。该板块中偏上游的个股表现强势，受益产品价格上涨。第二，煤炭开采概念走强。陕西煤业再创历史新高，上海能源、【电投能源(002128)、股吧】、兰花科创涨超5%，陕西煤业涨超4%再创历史新高，冀中能源、潞安环能、开滦股份、昊华能源、山西焦煤等跟涨。半年报行情窗口已至，煤价高位下，煤炭开采概念业绩确定性较强。动力煤需求反弹确定性较强，基本面改善，向上动能较足。第三，基建股异动反弹。630国常会提供新资金及项目支持，基建是现阶段稳经济无可争议的主角。持续的资金支持叠加项目落地，基建板块景气度有望延续，参照此前经验，企业基本面拐点滞后地方财政支出两个季度，本轮地方财政支出拐点出现在21Q4，预计基建板块业绩有望在下半年企稳回升；可继续关注。

　　后市观点：

　　对于下半年来说，经济复苏以及企业盈利的回升或继续推动指数拓展上行空间，但波动可能加大，速率也或有减弱；短期，指数高位震荡，疫情防控政策调整以及稳增长增量政策落地，三季度国内经济仍有望加快复苏。随着猪肉价格的上涨，CPI数据预计超预期，国家发展改革委价格司与大连商品交易所召开座谈会，研究加强沟通协作，共同做好生猪市场保供稳价等工作。资金对于市场流动性产生一定程度的担忧，使得创业板为主的成长股领跌。预计成长股更好的炒作机会在中报披露季过后。近期资金主要聚焦中报业绩预增个股。